01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收漲。截至收盤，道指漲 0.51%，納指漲 1.36%，標普漲 0.99%。美國十年國債收益率跌 5.07%，收報2.882%，相較兩年期國債收益率差約-21個基點。恐慌指數VIX收跌 1.48%。布倫特原油收跌 2.76%。現貨黃金收跌 1.32%，報1719.16美元/盎司。美元指數維持高位，收報106.58。

歐洲央行加息50個基點並推出抗危機工具TPI，同時強調，加息50個基點是基於對通脹風險的評估。機構分析稱，由於9月的前瞻性指引缺失，且歐洲央行行長拉加德表示，預計通貨膨脹在一段時間內將處於不可阻擋的高位，這可能會讓市場提高9月加息75個基點的預期。

惠譽公司稱稱航運進入高峯期，而貨主仍在清理新冠疫情期間積壓的剩餘訂單，全球港口對人手中斷十分敏感，由於供應鏈持續面臨不確定性，全球港口擁堵和高運費的難題預計將持續到2023年。全球各港口人手不足的問題加劇了供應鏈瓶頸，對信貸造成的影響有限。

在世界局勢方面，美國總統拜登在推特上發佈視頻表示，他的新冠病毒檢測呈陽性，但身體狀況良好。消息人士稱，由於尚未解決運往俄羅斯的許可問題，北溪1號汽輪機在德國運輸途中被卡住。俄羅斯計劃於9月15日前在烏克蘭被佔領地區舉行合併公投；英國將向烏克蘭提供新一輪武器援助，包括反坦克武器、無人機、彈藥；烏克蘭哈爾科夫市遭大規模炮擊，17人受傷，俄安全會議副主席梅德韋傑夫認為，烏克蘭最終可能失去殘存的國家主權，並從世界地圖上消失。三大股指收漲。

02 行業&個股

行業板塊方面，除公共事業能源、通訊收跌1.75%、0.99%、0.05%以外，標普其他十大板塊悉數收漲：原料公共事業、消費品、金融、工業指數收漲1%以內，房地產、高科技、原料、醫療、半導體收漲2%以內。

概念板塊方面，航空ETF收跌2.72%，旅行服務板塊跌1.35%，高端酒店萬豪收跌1.05%，愛彼迎漲0.38%，挪威郵輪跌7.28%。太陽能板塊跌0.28%。金融科技板塊方面，PayPal收漲3.13%，巴菲特概念股NU跌1.95%，SQ收跌0.03%。

中概股多數收跌，KWEB收漲2.37%。阿里漲 1.13%，支付寶小程序月活同比提升近三成，阿里巴巴新設立一級業務部門“智能互聯”，智能交互系統AliGenie已接入4.6億終端。京東漲 2.22%，拼多多漲 4.44%，理想漲 1.95%，蔚來漲 1.52%，蔚來將於2022年第四季度計劃交付150kwh固態電池。小鵬漲 0.56%，滴滴漲8.88%，國家網信辦：對滴滴全球股份有限公司處人民幣80.26億元罰款。

大型科技股多數收漲。蘋果漲1.51%，大摩表示蘋果商業模式正在轉變，市值有望再次衝擊3萬億美元。微軟漲 0.98%，谷歌蘋果之後，微軟也放緩招聘。谷歌漲 0.39%，谷歌暫停招聘兩週 以應對潛在經濟衰退。亞馬遜漲 1.52%，特斯拉漲 9.78%，特斯拉上海工廠完成產能升級，年產能超75萬輛，特斯拉財報電話會上稱4680電池將在第三季度末開始量產，Meta漲 0.04%。

03公司焦點

（1）Snap二季度業績不及預期、計劃放緩招聘 盤後暴跌超20%

週四發佈的財報顯示，Snap第二季度收入同比增長13%至11.1億美元，遜於市場的預期11.4億美元，並低於此前公司發佈的增長指引，且13%的增速創下有史以來最低。Snap股價盤後大幅下跌意味着，市場認為廣吿商削減預算的幅度超出預期——該公司將這一趨勢歸因於廣泛的經濟不確定性。但是谷歌、Meta等廣吿業務佔比較大的科技公司，也在盤後出現了下跌。截至報吿期末，Snap的旗艦產品Snapchat達到了3.47億日活躍用户，同比增長18%，其用户增速超過了競爭對手Facebook和Twitter，並超過了分析師預期的3.43億。在財報中，Snap稱，由於經濟的不確定性，該公司沒有發佈第三季度的財務指引。此外，Snap管理層已吿知員工限制招聘的計劃，並在週四財報發佈後重申了該戰略，稱其計劃“大幅降低招聘率”。在財報中，公司披露董事會批准了一項至多5億美元的A類普通股的股票回購計劃。

美聯航疫情後首度報吿盈利 下修航班增速指引

週三盤後，美國聯合航空披露二季度財報，其中營收121.1億美元創下公司歷史同期新高，同時淨利潤達到3.29億美元，雖然仍不及分析師預期，但依然是公司自疫情後首度實現盈利的重要里程碑。公司同時宣佈，將明年航班（較2019年）增速從此前的20%下調至不超過8%。截至發稿，公司盤後跌6.91%。

（3）特斯拉維持長期交付增長目標 二季度拋售75%比特幣持倉

當地時間週三盤後，全球電動車龍頭特斯拉披露Q2財報。公司二季度實現營收169.34億美元，同比上升42%；每股盈利2.27美元，同比上升57%，市場預期為1.81美元。受到通脹、疫情、供應鏈、美元升值等因素影響，汽車業務毛利率下降至27.9%，不僅顯著低於上個季度的32.9%，與去年同期相比亦有下滑。特斯拉也在財報中披露，報吿期內特斯拉將賬上75%的比特幣轉換為法幣，換來9.36億美元的現金。

（4）富國、大摩接連下調蘋果目標價 強調長期看好

當地時間週三，兩家美國知名投行宣佈下調蘋果公司股票的目標價。其中富國銀行證券分析師Aaron Rakers將該行對蘋果的目標價從每股205美元下調至185美元，理由是一些地區的新冠疫情、惡化的宏觀環境以及外匯市場的影響是蘋果的最主要風險；摩根士丹利分析師Katy Huberty也將蘋果的目標價從185美元下調至180美元。她表示，供應鏈問題和強勢美元可能會限制公司今年二季度銷售量的上行空間。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）07:01 英國7月Gfk消費者信心指數

（2）16:00 歐元區7月製造業PMI初值

（3）21:45 美國7月Markit製造業PMI初值