總結：

1.22年上半年公司實現收入45.67-46.65億元，同比增長39-42%；歸母淨利潤5.65-6.10億元，同比增長0-8%；扣非歸母淨利潤6.42-6.88億元，同比增長10-18%；經調整歸母淨利潤7.75-8.27億元，同比增長19-27%。

２.公司延續一季度高增長趨勢，成熟業務實驗室服務、小分子CDMO保持高速增長同時隨着規模效應逐漸體現，盈利能力持續提升，臨牀服務持續發力，ABL等多項收購順利推進幫助公司全流程一體化和全球化的業務拼圖逐漸完整，助力公司長期快速發展。

3.大分子及細胞基因治療上，公司通過投資AccuGenGroup、收購Absorption及ABL打造研發至生產一體化的服務平臺，通過從實驗室服務延伸大分子發現研究服務、寧波自建大分子生產基地打造端到端大分子研發生產平臺。隨着多療法平臺持續完備，有望爲公司不斷貢獻新的增量。

Q&A：

Q：實驗室服務、小分子CDMO的收入和毛利率情況？

實驗室服務和集團增長接近（39-42%，生物科學比實驗室化學增長更快）。

小分子CDMO和集團增長接近（39-42%，早期項目爲主，紹興產能有三個車間開始投入使用）。

臨牀略低於集團增長（國內部分受到一些疫情影響，成本有所增加）。

大分子和CGT略低於集團增長（海外產能侷限有關）。

Q：剔除理財和歐美通貨膨脹影響後的利潤增長？

保本理財產品收益回調很多（由於國際環境變化），影響經調整利潤5個點左右（一次性影響，預計下半年不會持續）。

臨牀服務影響（疫情影響經營、人員超前投入），影響經調整利潤2-3個點。

歐美運營成本增加（歐美千人隊伍，通貨膨脹下進行工資調整），影響經調整利潤6個點左右（預計歐美通脹持續，影響下半年可能會持續）。

Q：小分子CDMO產能投放進度？

小分子CDMO：二季度毛利率提升比較快，快速吸收固定成本。產能投放有一個月左右延誤，但並不影響全年收入預期。小分子CDMO利潤率預計今年相比去年略低一點，由於固定成本增加。報價沒有看到太大變化，業務需求多，公司後期項目更多是導入已有客戶項目。下半年排產不錯，紹興今年以車間和團隊磨合爲主，把課題交付質量提高，期待越來越多客戶的後期訂單。

紹興產能：主要分佈在三個車間並已在運行，反應釜分批使用，支撐未來兩到三年增長。第一個車間（未來更多做動物藥生產）在春節前後使用。另外兩個（Non-GMP和GMP-API）在二季度末使用。收入確認根據貨物交付，紹興二季度還沒有收入貢獻。第一個動物藥GMP-API課題已結束，預計在三季度交付，另外課題還在生產過程中。

Q：海外收購公司對利潤拖累絕對值？

總的來講，預計今年有2個億左右影響。CGT，今年預計會有七八千萬左右虧損。美國、英國新收購的API產能，今年會有後續投入（買回來產能要做改造，很多客戶在等待產能投放），預計會有一個億左右利潤拖累。

Q：今年、明後兩年的利潤指引？

今年預計收入30-40%（偏上段完成），經調整利潤25-35%（考慮上半年因素影響和下半年歐美運營成本影響持續）。

明年預計收入20-30%，經調整利潤30-40%（明年預計成本會分攤好一些，利潤會快於收入增長）。

Q：ABL扭虧預期？

去年虧一個多億，預計今年虧損比去年少（去年年底有些業務可以接單，但CGT課題交付週期比較長，今年上半年收入體量也沒有太多，後面預計貢獻部分收入）。

去年虧一個多億，主要是工資，差不多均分在二三四季度，今年下半年相對同期會減虧一些。

原計劃明年實現利潤做平，現在預計後年年中（運營成本壓力，一季度末做了工資調整，拖累扭虧節奏）。

Q：今明年CAPEX及方向？

今明年都是30億左右，主要幾個方向。國內實驗室服務的實驗室建設（北京、西安、重慶、青島、珠海等）。海外新收購的產能進一步調整（改爲滿足需求的CDMO產能）。新的biologic方面國內加大投入（下半年process部分可以對外服務，預計明年實現GMP生產產能）

Q：臨牀3500人團隊規模很大，國內臨牀在手訂單是否飽滿、毛利率預期以及是否會虧損？

去年國內臨牀擴張較快，目前人員數量達到覆蓋訂單的能力，後面可能規模增長不會那麼快，人效方面會有加強。

國內臨牀今年上半年有疫情影響，但是收入增長還是快於集團整體。下半年隨着疫情影響減小，預計收入增長進一步加快，毛利率進一步提升。利潤方面，今年預計持平或略微虧損。

國內臨牀訂單還是不錯的，訂單增長和今年收入增長預期差不多。

Q：訂單景氣度？

上半年實驗室服務和CDMO訂單跟年初預期沒有變化。從需求端看，市場有足夠多的機會。

Q：訂單價格目前平緩還是有向下的壓力？

目前沒有看到市場端價格發生很大變化。

Q：歐美通脹影響機制？

海外通脹包括人力成本提高、海外運營成本包括物料都有增長。體現在財務報表不同科目中。 Q：Capex支出預期和方向？

今年和明年大概每年30億左右。包括：國內實驗室服務擴展，西安、重慶、青島等地佈局；海外新收購產能的進一步改造、建設，以符合小分子CDMO需求；大分子CDMO產能建設等，主要是上述這些方面的投入。

Q：人員數量規劃如何？

今年預計全集團人員增長範圍在1500-2000人。