总结：

1.22年上半年公司实现收入45.67-46.65亿元，同比增长39-42%；归母净利润5.65-6.10亿元，同比增长0-8%；扣非归母净利润6.42-6.88亿元，同比增长10-18%；经调整归母净利润7.75-8.27亿元，同比增长19-27%。

２.公司延续一季度高增长趋势，成熟业务实验室服务、小分子CDMO保持高速增长同时随着规模效应逐渐体现，盈利能力持续提升，临床服务持续发力，ABL等多项收购顺利推进帮助公司全流程一体化和全球化的业务拼图逐渐完整，助力公司长期快速发展。

3.大分子及细胞基因治疗上，公司通过投资AccuGenGroup、收购Absorption及ABL打造研发至生产一体化的服务平台，通过从实验室服务延伸大分子发现研究服务、宁波自建大分子生产基地打造端到端大分子研发生产平台。随着多疗法平台持续完备，有望为公司不断贡献新的增量。

Q&A：

Q：实验室服务、小分子CDMO的收入和毛利率情况？

实验室服务和集团增长接近（39-42%，生物科学比实验室化学增长更快）。

小分子CDMO和集团增长接近（39-42%，早期项目为主，绍兴产能有三个车间开始投入使用）。

临床略低于集团增长（国内部分受到一些疫情影响，成本有所增加）。

大分子和CGT略低于集团增长（海外产能局限有关）。

Q：剔除理财和欧美通货膨胀影响后的利润增长？

保本理财产品收益回调很多（由于国际环境变化），影响经调整利润5个点左右（一次性影响，预计下半年不会持续）。

临床服务影响（疫情影响经营、人员超前投入），影响经调整利润2-3个点。

欧美运营成本增加（欧美千人队伍，通货膨胀下进行工资调整），影响经调整利润6个点左右（预计欧美通胀持续，影响下半年可能会持续）。

Q：小分子CDMO产能投放进度？

小分子CDMO：二季度毛利率提升比较快，快速吸收固定成本。产能投放有一个月左右延误，但并不影响全年收入预期。小分子CDMO利润率预计今年相比去年略低一点，由于固定成本增加。报价没有看到太大变化，业务需求多，公司后期项目更多是导入已有客户项目。下半年排产不错，绍兴今年以车间和团队磨合为主，把课题交付质量提高，期待越来越多客户的后期订单。

绍兴产能：主要分布在三个车间并已在运行，反应釜分批使用，支撑未来两到三年增长。第一个车间（未来更多做动物药生产）在春节前后使用。另外两个（Non-GMP和GMP-API）在二季度末使用。收入确认根据货物交付，绍兴二季度还没有收入贡献。第一个动物药GMP-API课题已结束，预计在三季度交付，另外课题还在生产过程中。

Q：海外收购公司对利润拖累绝对值？

总的来讲，预计今年有2个亿左右影响。CGT，今年预计会有七八千万左右亏损。美国、英国新收购的API产能，今年会有后续投入（买回来产能要做改造，很多客户在等待产能投放），预计会有一个亿左右利润拖累。

Q：今年、明后两年的利润指引？

今年预计收入30-40%（偏上段完成），经调整利润25-35%（考虑上半年因素影响和下半年欧美运营成本影响持续）。

明年预计收入20-30%，经调整利润30-40%（明年预计成本会分摊好一些，利润会快于收入增长）。

Q：ABL扭亏预期？

去年亏一个多亿，预计今年亏损比去年少（去年年底有些业务可以接单，但CGT课题交付周期比较长，今年上半年收入体量也没有太多，后面预计贡献部分收入）。

去年亏一个多亿，主要是工资，差不多均分在二三四季度，今年下半年相对同期会减亏一些。

原计划明年实现利润做平，现在预计后年年中（运营成本压力，一季度末做了工资调整，拖累扭亏节奏）。

Q：今明年CAPEX及方向？

今明年都是30亿左右，主要几个方向。国内实验室服务的实验室建设（北京、西安、重庆、青岛、珠海等）。海外新收购的产能进一步调整（改为满足需求的CDMO产能）。新的biologic方面国内加大投入（下半年process部分可以对外服务，预计明年实现GMP生产产能）

Q：临床3500人团队规模很大，国内临床在手订单是否饱满、毛利率预期以及是否会亏损？

去年国内临床扩张较快，目前人员数量达到覆盖订单的能力，后面可能规模增长不会那么快，人效方面会有加强。

国内临床今年上半年有疫情影响，但是收入增长还是快于集团整体。下半年随着疫情影响减小，预计收入增长进一步加快，毛利率进一步提升。利润方面，今年预计持平或略微亏损。

国内临床订单还是不错的，订单增长和今年收入增长预期差不多。

Q：订单景气度？

上半年实验室服务和CDMO订单跟年初预期没有变化。从需求端看，市场有足够多的机会。

Q：订单价格目前平缓还是有向下的压力？

目前没有看到市场端价格发生很大变化。

Q：欧美通胀影响机制？

海外通胀包括人力成本提高、海外运营成本包括物料都有增长。体现在财务报表不同科目中。 Q：Capex支出预期和方向？

今年和明年大概每年30亿左右。包括：国内实验室服务扩展，西安、重庆、青岛等地布局；海外新收购产能的进一步改造、建设，以符合小分子CDMO需求；大分子CDMO产能建设等，主要是上述这些方面的投入。

Q：人员数量规划如何？

今年预计全集团人员增长范围在1500-2000人。