01 大盤

昨夜美股三大股指震盪走高。截至收盤，道指跌 0.42%，納指漲 1.75%，標普跌 0.16%。美國十年國債收益率跌 2.96%，收報2.818%，與兩年期國債收益率倒掛。恐慌指數VIX收漲 0.04%。布倫特原油收跌 9.65%。現貨黃金收跌 2.43%，報1764.93美元/盎司。美元指數維持高位，收報106.52。

歐元兑美元跌至20年低點，交易員們開始押注，隨着歐洲經濟可能陷入衰退，歐洲央行加息步伐將放緩。歐佩克祕書長巴爾金都發表講話稱，油氣行業面臨多方面的巨大挑戰，行業處於“圍城”之下。目前市場緊張的背後，其實是多年來石油行業投資不足的問題。預計基本能源需求將增長，直到2045年。三大股指集體低開。

能源方面：德國政府通過法案，允許救助能源公司。挪威石油和天然氣協會表示，挪威的罷工升級將讓挪威天然氣出口從週六開始減少56%。高盛上調歐洲天然氣價格預測，在北溪管道輸送天然氣的“最壞情況下”，價格可能突破200歐元/兆瓦時。天然氣價格暴漲之際，俄羅斯即將對天然氣巨頭開徵暴利税。在全球能源供應緊張之際，美國煤炭價格創歷史新高。洲際交易所（ICE）將布倫特原油期貨保證金下調12.5%。

在受到經濟放緩風險日益加大的壓力後，油價與股市大盤一起下跌。彭博預測美國未來12個月內經濟衰退的可能性飆升至38%。英國央行公佈7月金融穩定報吿，稱全球經濟前景“顯著惡化”。瑞典和芬蘭正式簽署加入北約組織議定書，兩國將暫時以“受邀國”身份參加北約行動。三大股指震盪走高。

02 行業&個股

行業板塊方面，除通訊、高科技和iShare費城半導體指數分別收漲2.32%、1.26%、0.79%外，標普其他8大板塊悉數收跌：金融、房地產、醫療、日常消費收跌1%以內，工業、原料、公用事業、能源分別收跌1.5%、2.01%、3.41%和3.97%。

概念板塊方面，航空ETF收漲0.24%，旅行服務板塊漲2.23%，高端酒店萬豪收跌0.35%，愛彼迎漲4.96%，挪威郵輪漲9.97%。太陽能板塊跌0.96%。金融科技板塊方面，PayPal收漲4.2%，巴菲特概念股NU漲6.39%。網絡安全板塊漲1.68%，SQ收漲4.43%。

中概股漲跌不一，KWEB收漲0.21%。阿里漲 3.56%，螞蟻集團面向全球開發者正式開源“隱語”；盒馬正式入局新農業，首批南美白對蝦上市。京東跌 1.85%，京東新百貨首家旗艦店落地成都。拼多多漲 2.78%。有力支持汽車消費，車購税新政落地首月減徵71億元。理想漲 6.1%，蔚來漲 3.84%，蔚來6月交付12961輛汽車，預計8月開始交付ES7；用户累計換電達到 1000 萬次。小鵬漲 6.11%。百濟神州漲16.49%，公司公佈自主研發的PD-1刷新食管鱗癌3期試驗最長生存記錄，中位總生存期（mOS）達17.2個月。新東方漲11.28%，新東方申請註冊董宇輝名字商標；公司將於7月27日美股盤前公佈Q4財報。

大型科技股多數收漲。蘋果漲 1.89%，Q2財報季下週揭幕，分析師預計蘋果第三財季營收821億美元，略高於華爾街預期。微軟漲 1.26%，谷歌漲 4.41%，谷歌考慮在越南生產Pixel手機。亞馬遜漲 3.6%，特斯拉漲 2.55%，特斯拉Q2總體交付約25.5萬輛車，同比增長27%；特斯拉歐洲超級工廠將關閉兩週以實施生產流程改革，將電動汽車年產量從5.2萬輛提高到約50萬輛；特斯拉首次公佈太陽能增程拖車原型，將為電動皮卡“續航”。Meta漲 5.1%。

03 公司焦點

1.分析師預計蘋果第三財季營收821億美元 略高於華爾街預期

7月4日消息，據國外媒體報道，蘋果宣佈將於7月28日盤後發佈財報。與秋季新iPhone大量上市的第一財季、第二財季及新iPhone慣常推出的第四財季相比，第三財季通常是蘋果營收較低的一個財季。華爾街也預計蘋果這一財季的營收將降至820億美元，低於上一財季的972.78億美元。

對於蘋果的第三財季，有一名分析師給出了821億美元的營收預期，略高於華爾街的預期，明顯高於買方預計的780億美元。預計蘋果第二財季營收821億美元的這名分析師在他的報吿中表示，更好的供應鏈動態將“壓倒”温和需求疲軟以及蘋果預計供應鏈限制影響他們這一財季40億至80億美元營收的擔憂。供應鏈限制影響蘋果第三財季的營收，是蘋果CFO盧卡·梅斯特里(Luca Maestri)在第二財季的財報分析師電話會議上透露的。

在當時的財報分析師電話會議上，梅斯特里表示，由於疫情導致的工廠暫時關閉和仍在持續的供應鏈限制，他們預計第三財季的營收同比將會受到影響，因為他們滿足消費者需求的能力受到了影響。隨後有報道稱，蘋果是預計影響第三財季40億-80億美元的營收。受疫情影響，蘋果的部分供應鏈在第三財季確實受到了影響，其MacBook Pro主要代工商的工廠，在這一財季期間就曾有停產，部分零部件的供應也受到了影響。對於供應鏈的影響，預計蘋果第三財季營收821億美元的這一分析師，表示除了Mac產品線，蘋果的其他產品似乎不會受到供應鏈限制的影響，他預計對營收的影響，將低於40億美元。

2.特斯拉歐洲超級工廠將關閉兩週以實施生產流程改革

7月4日消息，據專業雜誌Teslamag報道，特斯拉將從7月初開始關閉歐洲超級工廠兩週。由於生產緩慢，這家位於柏林附近的工廠預計將在開業三個月後關閉。為期兩週的停工將用於實施生產流程改革，該工廠的目標是將電動汽車年產量從5.2萬輛提高到約50萬輛。該雜誌還報道説，目前在整個生產過程中採用的是兩班倒的方式，預計將改為三班倒。

3.殼牌(SHEL.US)CEO：閒置產能吃緊 預計油氣供應緊張還將持續

3.由於需求強勁，沙特將原油售價上調至接近紀錄高位

7月5日消息，自俄烏衝突以來，煉油企業的利潤飆升。有跡象顯示，儘管人們對經濟衰退的擔憂日益加劇，但潛在需求依然強勁。沙特阿美（Saudi Aramco）週二宣佈將面向亞洲客户的輕質原油價格上調2.80美元，至較阿曼迪拜均價升水9.3美元/桶，幾乎創下紀錄高點。根據彭博上週對煉油商和交易商的調查，此舉與預期大致相符。

此外，沙特將8月面向西北歐客户的阿拉伯輕質原油官方售價定為較ICE布倫特原油升水5.3美元/桶，將面向美國客户的官方售價定為較阿格斯含硫原油升水5.65美元/桶。沙特約60%的原油出口通過船運到亞洲，中國、日本、印度和韓國是最大的買家。沙特的這一定價是在歐佩克+會議結束幾天後決定的，此前歐佩克+同意下月將原油日產量提高64.8萬桶。然而，該組織的大多數成員國都在努力增加供應，預計只能達到其集體目標的50%-70%。

油價在6月份下跌後，第三季度開局強勁。6月份，市場擔心各國央行收緊貨幣政策和經濟放緩，這導致油價出現去年11月以來的首次月度下跌。 今年以來，原油價格上漲了45%以上。全球最大的獨立石油交易商維多集團（Vitol Group）週日警吿稱，高油價已開始抑制需求。與此同時，花旗集團表示，到2022年底，原油價格可能會跌至每桶85美元，如果出現嚴重衰退，可能會跌至每桶65美元。

不過，大多數華爾街分析師仍然看好油價。俄烏衝突爆發之後，西方對俄羅斯實施制裁，擾亂了俄羅斯的原油和成品油供應。 在亞洲，許多煉油廠幾乎滿負荷運轉，利潤飆升，這使它們能夠接受沙特和波斯灣其他產油國的原油價格上漲。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區5月零售銷售月率

（2）③ 22:00 美國6月ISM非製造業PMI

（3）次日02:00 美聯儲公佈貨幣政策會議紀要

（4）次日04:30 美國至7月1日當週API原油庫存