01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收跌。截至收盤，道指跌 0.82%，納指跌 1.33%，標普跌 0.88%。美國十年國債收益率跌 2.17%，收報3.026%，相較兩年期國債收益率差約6個基點。恐慌指數VIX收漲 1.56%。布倫特原油收跌 2.64%。現貨黃金收跌 0.65%，報1806.26美元/盎司。美元指數維持高位，收報104.7。

美國5月核心PCE物價指數月率錄得0.3%，低於預期的0.40%，前值0.30%。機構分析稱，由於持續的價格壓力打擊着家庭預算，美國5月份經通脹調整的消費者支出出現今年以來的首次下降。作為美國經濟主要推動力的消費者支出放緩，加劇了人們對經濟前景日益增長的擔憂。目前家庭信心處於歷史低點，對經濟衰退的擔憂正在加劇，勞動力市場雖然仍然強勁，但也顯示出一些疲軟的早期跡象。此外，該報吿反映出服務業需求的彈性，突顯出消費者偏好從商品轉向服務。三大股指集體低開。

美國最高法院以6:3的投票比例裁決限制了美國國家環境保護局（EPA）限制發電廠温室氣體排放的權力，這對美國總統拜登的氣候變化議程構成了打擊。歐佩克+會議批准原定的8月增產64.8萬桶/日。據EIA天然氣報吿：截至6月24日，美國天然氣庫存總量為22510億立方英尺，同比減少11.6%，同時較5年均值低3220億立方英尺，降幅12.5%。俄央行將跨境匯款的上限從每月15萬美元提高到相當於100萬美元。據國際文傳電訊社：俄羅斯將從7月1日至12月31日禁止出口大米。俄國防部稱已從烏克蘭蛇島撤軍，以表明俄羅斯並未阻礙農產品自黑海運出。三大股指震盪收跌。

今年上半年，美股三大股指受加息、地緣政治等因素影響持續承壓，納指累跌約30%、道指跌約15%、標普500指數跌約20%，其中納指連續錄得三個月下跌。明星科技股整體表現不佳：特斯拉半年累跌約36%，蘋果跌23%，微軟跌24%，谷歌-C跌25%，Meta累跌52%。

02 行業&個股

行業板塊方面，除公用事業、工業、房地產、日常消費分別收漲1.11%、0.31%、0.07%和0.07%外，標普其他7大板塊悉數收跌：醫療、金融收跌1%以內，原料、通訊、iShare費城半導體指數、高科技均收跌2%以內，能源收跌2.11%。

概念板塊方面，航空ETF收跌1.08%，旅行服務板塊跌3.46%，高端酒店萬豪收跌1.25%，愛彼迎跌5.16%，挪威郵輪跌3.89%。太陽能板塊漲4.94%。金融科技板塊方面，PayPal收跌2.28%，巴菲特概念股NU跌3.36%。網絡安全板塊跌1.55%，SQ收跌3.73%。

中概股漲跌不一，KWEB收跌0.64%。據工信部：1-5月規模以上互聯網企業完成業務收入5850億元，同比增長1.8%。阿里跌 2.03%，京東漲 0.97%，拼多多漲 2.01%。據乘聯會：1-5月中國佔世界新能源車份額59%。理想漲 0.6%，蔚來跌 0.64%，小鵬跌 1.12%。滿幫漲9.95%，中國快遞漲5.78%，上海市物流運輸加快復工復產。途牛漲25.99%，行程碼“摘星”紅利疊加新冠肺炎防控方案縮短密接及入境人員隔離管控時間，三日累漲超100%。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 1.8%，蘋果今秋更新CarPlay：可通過車載屏幕直接購買汽油；蘋果韓國App Store開放第三方支付，堅持收取26%佣金。微軟跌 1.32%，微軟發佈Windows 11新更新。谷歌跌 2.57%，谷歌為iPhone用户帶來“iOS換Android”應用，支持所有Android 12設備。亞馬遜跌 2.49%，亞馬遜創2001年以來最大單季跌幅。特斯拉跌 1.76%，三星SDI正為特斯拉4680電池準備試驗線，未來或在馬來西亞量產。Meta跌 1.64%。

03 公司焦點

1.需求放緩 美光科技業績指引遠遠不及預期 美股盤後一度跌超7%

儘管美光第三財季逆勢錄得營收符合市場預期、調整後EPS高於預期，但由於其Q4業績指引遠低於預期，盤後美股股價一度跌超7%，後跌幅收窄。

第三財季調整後EPS為2.59美元（預期2.45美元），調整後收入86.4億美元，符合市場預期，調整後毛利率47.4%（預期47.9%）。按業務劃分，計算機和網絡業務部（CNBU）錄得38.95億美元的營收，同比增加18%，環比增長13%；移動業務部（MBU）錄得19.67億美元，同比下降2%，環比增長5%；存儲業務部（SBU）錄得13.41億美元，同比增長33%，環比增長15%；嵌入式產品業務部（EBU）錄得14.35億美元，同比增長30%，環比增長12%。

業績指引遠不及預期：預計第四財季調整後EPS為1.43-1.83美元，低於分析師預期2.57美元；調整後收入68-76億美元，低於分析師預期91.4億美元。

受到供應鏈阻力、消費者支出大幅放緩等綜合因素影響，美光股價在過去一年一直處於穩步下跌趨勢，12個月內下跌了約30%；年初至今，美光股價累計下跌40%。

作為世界上最大的存儲芯片製造商之一，美光的產品主要用於個人電腦、智能手機和其他設備，此外美光還通過在數據中心、電動和互聯汽車、5G、人工智能等領域的擴張實現增長。

與更廣泛的半導體市場相比，內存行業歷來更具週期性，並受到定價的嚴重影響，今年以來受到PC和智能手機市場波動的影響，美光科技也經歷了需求疲弱，從而導致增速放緩。

華爾街對美光的長期評價仍然很高，75%的投行仍予“強力買入”評級。鑑於美光股價已經從高點下跌了近45%，其股價較10年高點折讓約85%，投資者可以在等美光發佈最新業績指引後再做出投資決策。

2.外媒：三星SDI正為特斯拉4680電池準備試驗線 未來或在馬來西亞量產

6月30日消息，據國外媒體報道，三星集團旗下電池製造商三星SDI正在其韓國天安工廠內準備一條新的試點生產線，以測試供應給特斯拉的4680電池，該生產線的年產能略低於1GWh。消息人士透露，三星SDI計劃在年內測試該技術。外媒稱，實際量產線可能建在三星SDI位於馬來西亞塞倫班的電池工廠內。

4680電池是特斯拉開發的新型電池，這款電池的直徑為46mm，長度為80mm，功率輸出提升了6倍，續航里程提升了16%，每千瓦時的成本下降了14%。特斯拉表示，與目前用於Model 3和Model Y車型的2170圓柱形電池相比，該電池的能量密度整體提升了5倍。特斯拉一直在其弗裏蒙特工廠附近的一家工廠內生產這種新型電池，但數量有限。雖然該公司可以自己生產4680電池，但它同時也依賴合作伙伴來幫助滿足需求。

據悉，三星SDI將是第三家試圖獲得向特斯拉批量提供4680電池合同的製造商，另外兩家是松下和LG能源解決方案。在電池供應方面，松下一直是特斯拉的主要合作伙伴，該公司為特斯拉的電動汽車（包括Model 3）和儲能產品生產電池。今年6月初，該公司表示，它已向特斯拉提供4680電池樣品。此外，該公司還表示，將於明年3月開始的新財年在日本歌山工廠量產4680電池，然後再將該電池的生產轉移到北美。

今年6月中旬，LG能源解決方案宣佈，將投資7300億韓元（5.677億美元）擴大韓國電動汽車電池的產能，其中5800億韓元（4.5億美元）將用於投資其韓國梧倉第二工廠，以增加一條生產線，生產4680圓柱形電池，產能為9GWh。LG能源解決方案在韓國梧倉第二工廠新增的新生產線最有可能為特斯拉供貨，因為它是第一家採用4680圓柱形電池的電動汽車製造商。

3.殼牌(SHEL.US)CEO：閒置產能吃緊 預計油氣供應緊張還將持續

6月30日消息，歐洲能源巨頭Shell PLC首席執行官Ben van Beurden在當地時間週三表示，由於當前可利用的閒置產能嚴重不足，未來一段時間，全球石油和天然氣市場將進入“動盪時期”，供應緊張將持續。van Beurden表示，儘管全球面臨經濟下行和新冠疫情等因素帶來的挑戰，但全球對石油和天然氣的需求仍在復甦，世界煉油系統正在全速運轉，而後者正推高煉油廠利潤率，以及汽油和柴油等成品油的價格。

據瞭解，俄羅斯已經限制了對歐洲的天然氣供應，迫使歐洲部分買家轉向液化天然氣(LNG)進口，並引發了市場對今年冬季需求高峯之前供應緊張的擔憂，van Beurden表示：“用液化天然氣覆蓋俄羅斯的全部管道天然氣產能是不可能的。”

殼牌首席執行官表示，儘管歐洲還可以從荷蘭有爭議的格羅寧根天然氣田每年額外開採500億立方米的天然氣，但這將是荷蘭政府的最後手段。van Beurden對石油市場展望也不樂觀，他認為歐佩克的閒置產能沒有市場認為或希望的那麼多，而市場需求已經達到新冠疫情前的水平，並將繼續增長數年。這位首席執行官還指出，在過去三年中，油氣行業的投資規模減少了約1萬億美元，因此未來油氣供應將持續緊張。

殼牌CEO還警吿，考慮到歐佩克的閒置產能比市場預期的要小，未來油價將面臨上行壓力，他還表示，如果只有美國和歐洲參與對俄油價制裁，對俄油價格設定上限的措施可能將行不通。van Beurden表示，對俄羅斯石油價格實施上限的措施下結論為時過早，但如果只有美國和歐洲參與，油價上限措施將行不通，只有歐洲和美國以外的國家廣泛參與的情況下，該機制才能發揮作用。埃克森美孚(XOM.US)首席執行官Darren Woods最近的表態與van Beurden基本一致，但Woods還強調道，能源價格可能會繼續上漲，而解決高油價的方法——就是高油價。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）16:00 歐元區6月製造業PMI終值

（2）17:00 歐元區6月CPI年率初值

（3）22:00 美國6月ISM製造業PMI