中金：百度(09888.HK)新業務實現多維突破 目標價上望196.7港元

中金髮表報告指，百度(09888.HK)預計隨着在細分行業積累更多經驗，進一步提升項目的標準化和可複製性，行業雲有望不斷釋放利潤。該行又認爲百度在自動駕駛車路雲圖的多維佈局，是公司持續保持行業領先地位的核心，維持其目標價196.7港元，評級跑贏行業。中金認爲，百度移動生態降本增效，組織架構優化，繼續支持雲和自動駕駛業務發展。

花旗：上調新東方(09901.HK)目標價至25港元 評級買入

花旗發表研究報告，指新東方反映地方政府對素質素養教育(STEAM)及高中課後輔導(AST)的政策實施相對穩定。該行估計，高中AST業務將爲2023財年收入貢獻20%至30%，經營利潤率達到20%以上；內地備考業務則預期錄得可觀的雙位數增長。至於新業務(貢獻總收入逾20%)方面，該行預期STEAM及智能硬件業務貢獻當中逾半收入，學生留存率亦有進一步上升空間。另外，海外教育業務預期將爲2023財年收入貢獻約30%，收入增長穩定，經營利潤率料達到十數個百分點。花旗表示，新東方在手淨現金達到超過40億美元，認爲若釋放淨現金價值，將成爲推動股價的下一個催化劑，重申買入評級，目標價由18.1港元上調至25港元。   

摩根士丹利：降領展(00823.HK)評級至與大市同步 目標價下調至71港元

摩根士丹利發表報告指，考慮到十年期美債收益率飆升和香港確診病例上升帶來的負面影響，將領展(00823.HK)評級由增持降至與大市同步，目標價由78港元下調至71港元。該行指，過去三個月領展股價回升，跑嬴恆指11%，反映了香港零售業在放寬社交距離措施和發放消費券下得以復甦，並預計中港通關前領展業務仍會保持韌性。不過，該行指，十年期美債收益率已飆升至3.3%，因通脹數據較預期強勁，並可能更長時間內保持在高位。目前領展每基金單位分派回報與十年期美債的息差已收窄至1.4%，較長期平均值低1個標準差。   

瑞信降中國有贊(08083.HK)評級至跑輸大市 目標價升至0.16港元

瑞信發表研究報告，引述中國有贊(08083.HK)管理層稱業務有一些復甦，隨着疫情減退，5月非快手GMV按年升幅較4月有所加快。但由於商戶經營環境困難，獲客仍存在挑戰。由於6月非快手GMV復甦可見度高，管理層重申今年全年度GMV持平指引，及專注於成本減省。該行更新估值方法，以預測市銷率3.4倍計，料公司非快手業務可支持今年下半年及往後業務增長，目標價由0.12港元升至0.16港元，但投資評級由中性降至跑輸大市，因過去一個月股價累升約120%，跑贏微盟(02013.HK)同期逾30%升幅，但沒有任何基本面改變支持。

摩根士丹利：相信海豐國際(01308.HK)股價60日內將升 評級增持

摩根士丹利發表報告，相信海豐國際(01308.HK)股價60日內將升，發生機率70%至80%，評級增持，目標價43.9港元。報告指，近期海豐國際股價下跌後令短期估值變得吸引。在過去7個交易日中，股價累跌20%，而恆生指數跌幅爲3%。而自5月初上海港口恢復運作後，亞洲內部匯率正在改善。根據該行估計，海豐國際今年的隱含正常股息率爲16%，相信該股基本面的下行空間有限。

摩根士丹利：昇華潤醫藥(03320.HK)評級至增持 目標價上調至7港元

摩根士丹利發表報告，指2022年是華潤醫藥(03320.HK)重整的一年，其正在推出一系列國企改革，刺激其附屬A股上市公司的表現，並最終刺激母公司層面表現，當中包含分銷和零售業務。加上生產業務前景改善，及持續低息環境有利其分銷業務，對盈利表現看法更正面。該行將華潤醫藥評級由與大市同步上調至增持，目標價由5港元上調至7港元。

花旗：下調比亞迪電子(00285.HK)目標價至26港元 評級買入

花旗發表研究報告，預期對比亞迪電子(00285.HK)而言，第二季仍充滿挑戰，收入和利潤率將受壓，規模效應未得以顯現，但相信隨着新產品的增加和效率的提高，下半年業務或可較上半年改善。該行預期，第二季收入將增長至255億元人民幣，當中新智能產品及汽車項目仍然受到零部件短缺所拖累；毛利率預期將略有改善，維持在約6%的低水平。惟花旗指出，比亞迪電子在未來兩年將陸續推出新業務，推動業績增長，外殼及組裝業務將開始錄得增長，加上零部件短缺情況料於下半年得到緩解，預計公司產量將平穩上升。考慮到發展前景良好，花旗重申買入評級，建議有耐心的投資者可考慮增持，將目標價由30港元下調至26港元，以反映人民幣貶值，對應2023年預測市盈率約12.5倍。   

摩根大通微升郵儲行(01658.HK)目標價至7.3港元 評級增持

摩根大通發表研究報告，調整模型以納入郵儲銀行(01658.HK)2022年首季業績，將其2022至2023年盈利預測分別下調0.9%和1.1%，並將2024年盈利預測上調1%。報告輕微上調郵儲行目標價1.4%，由7.2港元升至7.3港元，維持增持評級。摩根大通指，郵儲銀行收緊壞賬確認政策，提高貸款撥備水平，結構性改善被市場低估，包括貸存比率上升、手續費收入增長和成本效益提高。   

瑞銀：下調永達汽車(03669.HK)目標價至13港元 評級買入

瑞銀髮表報告表示，由於疫情影響，決定將永達汽車(03669.HK) 2022-2024年的盈利預測小幅下調1%-4%，目標價由14.4港元下調至13港元，此按現金流折現率作估值，評級買入。永達汽車管理層向該行表示，受疫情影響，4月集團新車銷量按年下降 65%，5月集團新車銷量按年降幅收窄至50%，按月增長約60%；由於疫情原因，4月和5月的售後服務客流量分別按年下降50%和40%；月和5月二手車銷量分別按年下降50%和30%。

瑞銀：將谷歌A(GOOGL.O)目標價從3600美元下調至2650美元 將Meta Platforms(META.O)目標價從310美元下調至215美元

瑞銀分析師Lloyd Walmsley在對美國在線廣告公司更廣泛研究報告中，將谷歌A(GOOGL.O)的目標價從3600美元降至2650美元，將Meta Platforms(META.O)目標價從310美元下調至215美元，但保持對這兩隻股票的買入評級。分析師指出，廣告檢查情況惡化最早可追溯至上月，並進一步指出宏觀風險增加和匯市波動，證明該行業表現“遠低於共識”的預估是合理的。Walmsley補充說，谷歌是基本面上絕緣性最好的公司，但其數字和市盈率並非沒有風險。   

花旗：將波音(BA.N)評級從中性升爲買入 目標價從219美元下調至209美元

花旗銀行分析師Charles Armitage將波音評級從中性上調至買入，目標價從219美元下調至209美元。Armitage告訴投資者，如果737 MAX、777 X和787項目達到銀行預測的生產和盈利水平，該股的公允價值將爲209美元，意味着70%的上升空間。同時，如果737 MAX和777 X僅達到銀行的下行預測，那麼該股價值爲116美元，僅略低於目前的股價。分析師預計787將很快恢復交付，737 MAX也將恢復商業服務，但這些因素是“漸進式積極因素，而非風險的階梯式變化。”

摩根士丹利：將Lululemon(LULU.O)目標價從303美元上調至315美元

摩根士丹利分析師Kimberly Greenberger將Lululemon的目標價從303美元上調至315美元，並保持對該股的超配評級，此前她因最近公司上調第一季度的業績和財年指引而調整了模型，認爲“儘管宏觀經濟存在不確定性，但指引保守且可戰勝。”

韋德布什：埃隆-馬斯克與推特的會議是實現交易的“明確一步”

馬斯克將於週四與推特(TWTR.N)員工舉行全體會議，據悉馬斯克將重申收購推特的決心。韋德布什分析師Daniel Ives稱，此次會議將“朝着達成交易的機會的正確方向邁出明確一步”。分析師預計雙方將就當前的交易重新談判，稱馬斯克54.20美元/股的報價“基本上是不可能的”。“馬斯克仍然很有可能試圖退出交易，儘管這很可能以漫長、殘酷的法庭鬥爭而告終”。分析師表示，推特和特斯拉的股東都渴望這項交易能得到解決。韋德布什維持對特斯拉的跑贏大市評級。

中金引述京東指入局外賣僅爲試點 待市場反饋 另指618預售優預期

中金髮表報告表示，該行舉辦今年中期策略會，邀請到京東與投資人進行交流，公司回答了市場關心的重點問題，包括6月的恢復情況、新業務減虧、全渠道進展等。該行引述京東代表指6月至今銷售好於公司預期，仍待觀察618當天情況。隨着疫情好轉，公司表示於4月、5月、6月銷售逐月回暖，618預售情況好於公司預期，GMV與收入的差距隨着履約逐步恢復也已基本回到正常狀態。中金維持京東(JD.US)跑贏行業評級和盈利預測不變，維持目標價78美元。