《高盛認股證牛熊證》阿里、港交所今日放榜 股價創新低 趁低吸納留意阿里熱門購20482、貼價購20643;港交所貼價購17325
正股表現:阿里(9988) 將於今日公布業績,今早急挫,最低見107元,創歷史新低。現報107.1元,跌約4.7%。港交所(0388)同樣於今日公佈業績,近日表現受壓,接連跌穿420及410元水平,今低見405元,表現落後大市。
資金流向:觀察個股輪證資金流向,阿里認購證於上週五至本週二共錄得約5,190萬元資金流入後,昨日獲資金趁反彈沽出止賺。港交所則連日錄得資金流入好倉,認購證於過去5個交易日皆錄得資金流入,合共超過1300萬元。
產品選擇:阿里創歷史新低,使市場少不少窩輪行使價變得價外,投資者如欲搏反彈需謹慎審視條款,避免選擇價外證,及可考慮的對沖值較高追蹤能力強兼受波幅影響低貼價證。詳細解釋可留意高盛教學文章,拆解價外證追蹤能力弱的因由 (https://www.gswarrants.com.hk/tc/article/263/)。
投資者如看好,認購證方面可留意行使價130元以下,即15%價外的產品,為市場上最貼價的選擇。因過高行使價的產品,其追蹤力弱,不合適現況部署。熱門選擇可留意年期約5個月的高槓桿、低街貨阿里購20482。貼價選擇可留意年期約2個月,屬市場上最貼價條款之一,高對沖值的阿里購20643。中期選擇可留意屬輕微價外的阿里購23157。
阿里購20482,行使價122.1元,2022年07月25日到期,實際槓桿4.8倍,熱門、高槓桿、低街貨
阿里購20643,行使價110.98元,2022年06月24日到期,實際槓桿4.5倍,市場上最貼價條款之一,高對沖值
阿里購23157,行使價130.1元,2022年08月25日到期,實際槓桿4.7倍,中期、輕微價外
投資者如欲部署牛證,亦應注意今日公布業績,加上近期波幅較大,因此可考慮選擇10%以上收回距離的產品以控風險。遠牛選擇可留意阿里牛56649,與現價有約12元收回距離。亦可留意屬市場上最遠收回價的阿里牛57706,為2023年到期,適合長線部署。
阿里牛56649,收回價95元,行使價93元,換股比率500,槓桿比率7.2倍,相近收回價遠牛中槓桿最高
阿里牛57706,收回價70元,行使價68元,換股比率500,槓桿比率2.6倍,市場上最遠收回價牛證,適合長線部署
投資者如看淡,認沽證方面可留意年期約2個月,屬貼價的阿里沽18636。熊證方面可留意阿里熊67165,與現價有約33元收回距離。
阿里沽18636,行使價109.9元,2022年04月22日到期,實際槓桿4.7倍,貼價
阿里熊67165,收回價140元,行使價142元,換股比率100,槓桿比率3.1倍,近33元收回距離熊證
投資者好欲趁低吸納港交所,需留意股價回調至低位,令不少產品變得價外,且業績後引伸波幅有機會回落,部署可留意貼價中期選擇,減低波幅影響。認購證方面的貼價選擇可留意年期約3個月的港交購17325。高槓桿選擇可留意年期約3個月的低面值港交購21110。牛證方面的遠牛選擇可留意港交牛66727及遠牛59289,與現價有約25及55元收回距離。
港交購17325,行使價455.2元,2022年05月24日到期,實際槓桿12倍,全場少數460元以下行使價的貼價條款,高沖值,受波幅影響較低
港交購21110,行使價474.08元,2022年05月27日到期,實際槓桿13倍,480元行使價以下最高槓桿、低面值
港交牛66727,收回價380元,行使價378元,換股比率500,槓桿比率14倍,相近收回價遠牛中槓桿最高,2023年到期,適合長線部署
港交牛59289,收回價350元,行使價348元,換股比率500,槓桿比率7倍,相近收回價遠牛中槓桿最高
投資者如看淡,認沽證方面可留意年期約3個月,屬貼價的低街貨港交沽18839。熊證方面可留意屬遠熊的港交熊69775,與現價有約70元收回距離。
港交沽18839,行使價404.68元,2022年05月26日到期,實際槓桿7.6倍,貼價、低街貨
港交熊69775,收回價480元,行使價482元,換股比率500,槓桿比率5倍,近60元收回距離遠熊
註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站https://www.gswarrants.com.hk/~
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