耀才證券研究部總監植耀輝稱，港股近期在科技股一輪急升下一度重上24,500點水平，不過整體氣氛未見太大改善，加上筆者認爲科技股本輪亦僅爲反彈而已，所以對後市看法仍有保留，且看後市24,000點能否企穩吧! 談談舜宇(02382.HK)。該公司較早前公佈去年出貨量表現，手機鏡頭、手機攝像模組及車載鏡頭出貨量均未能達標，不過股價未見太受影響。其中一個原因在於，不少大行對其今年出貨量仍相當樂觀，特別是預期新款手機及汽車芯片短缺情況改善，將對今年業績有正面幫助。相關利好憧憬其實去年已不斷髮酵，所以概念「翻炒」雖然沒有新意，但亦不感到意外；反而其競爭對手大立光未來發展或更值得大家留意。 先交代大立光一些背景資料。論專利及鏡頭技術，大立光可說是行業一哥。其在全球已累積超過3,000種專利，大部分均與智能手機鏡頭關；8P手機鏡頭已於2019年底開始供貨，而舜宇去年上半年6P以上則佔收入約四分之一。所以過去其鏡頭產品便主要供應予蘋果公司及華爲。不過由於華爲遭美國封殺，蘋果公司亦引入更多同業競爭以降低成本，變相影響大立光鏡頭出貨量，因此大立光近年股價表現令投資者相當失望，去年股價便累跌20%，反觀舜宇則累升超過45%。 爲何要特別提起大立光?因爲公司近期的一連串舉動似反映集團銳意與舜宇作更多競爭。其一是集團打算進軍攝像模組業務以搶奪更多iPhone供應份額，另外亦打算於全球車載市場上分一杯羹，今年Tesla之鏡頭出貨量便有望增長七至八成；與此同時，集團在去年12月證實向聯想(00992.HK)旗下Motorola提出訴訟，控告其5G手機侵犯其6項鏡頭專利，有關意圖亦相當明顯，就是透過此途徑去逼使更多公司與其達成採購協議，有利進一步增加鏡頭出貨量並擴大市佔率。加上作爲蘋果公司AR/MR頭載裝置相機鏡頭最大供應商，以及未來尚有「元宇宙」憧憬，似乎現階段大立光較舜宇更值搏。不過行業現時仍受供應鏈問題困擾，行業競爭亦存在相當變數，故相關板塊只宜候低吸納。 (筆者爲證監會持牌人，並未持有相關股份) ************ 關注達沃斯世界經濟論壇及中國GDP 耀才研究部稱，美股今晚(17日)因馬丁路德金紀念日休市，本週有多間金融藍籌包括高盛(GS.US)、大摩(MS.US)以及美銀(BAC.US)等陸續公佈業績，科網股則由Netflix(NFLX.US)打頭陣。經濟活動方面，留意達沃斯世界經濟論壇、美國的製造業數據以及IEA和OPEC 月度原油市場報告，市場關注疫情對經濟的影響，以及經濟學家對利率走向的看法，美國通脹預期不斷走高但消費者信心正持續下降。 國家統計局公佈數據顯示，初步覈算，2021年全年國內生產總值114.37萬億元人民幣，按不變價格計算，比上年增長8.1%，兩年平均增長5.1%。分季度看，一季度按年增長18.3%，二季度增長7.9%，三季度增長4.9%，四季度增長4%，高於預期增3.3%。 澳門政府擬發放最多6個賭牌，並禁止俗稱「副牌」的轉給批，賭牌年期較現時大幅縮減一半至不多於十年，只在例外情況下可延長最多三年。至於諮詢曾建議在博企中引入政府代表，及建議博企在派息前要預先獲政府批準，最終未有落實，將對賭股有正面支持。 技術走勢來看，恆指近日高見24,500點水平，以去年12月以及今年1月約22,700點形成小雙底的格局後，指數大致已完成量度升幅。指數目前偏離10天線1,000點之差，需率先回試50天線即24,034點支持。 (筆者爲證監會持牌人)~