作者 | 明野

數據支持 | 勾股大數據（www.gogudata.com）

大家好，我是明野！

今天市場情緒偏冷，白酒板塊深度調整，中藥板塊承壓，電力、金融、家電普遍低迷，航空、鹽湖提鋰等板塊逆勢上漲。到年關了，市場也比較冷淡，沒啥大方向，那也正好是覆盤過去一年的時候了。格隆匯研究院之後會推出一個各行業覆盤和展望的系列，大家可以關注下。

下面還是説下行業

白酒今天暴跌，茅台跌4.54%，五糧液跌5%。

關於這個暴跌，事後要找可能的元兇的話，一可能是茅台準備發佈珍品，令市場對茅台提價的信心有所動搖，二是傳聞有人建議兩會提案“參考香煙，對茅台開徵奢侈品税”，三是市場傳出消費税改革即將推出，同時還傳出消費税改革會與茅台提價同步進行，四是説兩大權益基金招商中證指數證券投資基金和鵬華中證酒指數證券投資基金要清倉分紅。

第1點這個只能看茅台最後的牌，牌沒出前，不好説。第2點所謂的奢侈品税，其實就是消費税了，香煙的消費税率分兩檔，56%和36%，當前白酒的是20%，並且按出廠價的60%，所以實際是12%。如果提高到香煙的水平，茅台有足夠的渠道利潤可以吸收，影響較小，其它白酒也開徵的話，短期內利潤端預計影響較大，長期會轉移。第3點陳年老事了，就是個消費費徵收環節後移的問題，關於影響之前也分析過，不多説，至於那個同步完全是在今天的行情下添油加醋，總不至於一個國家的政策還要跟一家企業的商業行為同步。第4點完全不成立，畢竟分紅又不是第一次了，只是時間點正好碰上。

不過漲價預期也走了一段時間了，股價也有比較大的反映，應該説到這個時候，都不適合追高，所謂真景氣賽道和真價值股，都比較適合低位操作。

醫藥：

醫藥醫療今天仍然以抗病毒概念為主。九安醫療繼續漲停，龍津藥業、精華製藥、迦南科技、康芝藥業、西隴科學、尖峯集團、星湖科技、森萱醫藥(北交所)等大漲。

雅本化學因股價異動停牌，針對23日深交所的問詢函（請説明你公司是否存在間接向輝瑞公司提供卡龍酸酐產品的情形），公司回覆稱未與輝瑞公司（Pfizer）簽署任何合作協議，與其不存在任何合作關係，未向輝瑞公司供應卡龍酸酐及其衍生產品。公司卡龍酸酐及其衍生產品的客户主要為國內客户及印度客户，無法確定公司卡龍酸酐及其衍生產品是否間接供給輝瑞公司。任投資者和深交所怎麼追問，就是不直接回答問題，可以説是一名合格的董祕了。

新冠口服藥概念股目前板塊效應較強，主要集中在卡隆酸酐(雅本化學、尖峯集團、優寧維)、利托那韋(森萱醫藥、精華製藥、新湖科技)兩個原料藥方向。新冠檢測則以九安醫療為首，帶動了西隴科學、樂心醫療等補漲。而中藥近期上演過漲停潮，昨天開始回調，今日片仔癀更是直接跌停，但是中期漲價邏輯不改，中藥行情不會戛然而止。

航空：

航空機場板塊上漲3.06%，要找原因的話一個是對Omicron影響不必過分悲觀。今日有南非學者研究表明，omicron感染者對delta會有免疫力，且omicron感染者出現的症狀都較輕，這對於前段時間反應過度的航空板塊來説，今天是個有力的反彈。

另一個是提價，攜程旅行網看，東航將京滬航線經濟艙全價票已提至1960元，這是2017年12月推動價格市場化改革以來，京滬線第5次上調全價票價格，較2017年1240元已累計漲幅58%。最終實際執行票價水平則由供需決定，但上限逐步放開將打開航司盈利空間。 

除京滬線外，統計全國前十大航線中，國航北京-成都、東航上海-廣州、上海-成都均提價，漲幅均為10%左右，累計漲幅均接近60%，也均累計上漲5次。預計其他航司和其他線路也將陸續提價。

當前航空業和歷史相比，同樣的供需缺口下，價格彈性已大不相同。自2017年開啟票價市場化改革以來，一線機場北上廣深互飛的最新無折扣公佈票價較最初原指導價漲幅平均在45%左右，即均漲價4次。而本輪再次提價，將進一步推升頭部航線價格上限，進一步放大航司票價彈性。

從板塊來看，短期來説，大概率還是熱點的輪動吧，總體來説機場、航空公司的盈利能力反彈空間還是十分巨大的，可以等信息再明朗一些，炒一波業績反彈。