作者 | Len

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【稅務部門透露：除薇婭外，仍有部分頭部主播偷逃稅未被披露，各方正商討公佈的恰當時機】

超千名主播進稅總名單，“帶貨一姐”薇婭被依法追繳稅款、加收滯納金並處罰款共計13.41億元。除薇婭外，還有部分頭部主播沒有披露，各頭部主播一直在補稅且越查漏洞越大，具體數據無法透露，但已知“數額驚人，至少幾個億”。各方面商討了公佈其餘頭部主播的恰當時機。

點評：當下的天貓和淘寶還承受不起失去李佳琦和薇婭的後果，另一方面，雖然自播的品牌數量增加了不少，但是這些品牌自播導入的流量並沒有達到預期的效果，也不足以與頭部主播抗衡。對於消費者來說品牌自播畢竟沒有頭部主播專業，並且缺乏最直接的下單的動力，那就是打折促銷。品牌自播依舊沒有逃離線下店的那一套，整個流程下來，更像是售前顧問和客服的角色。對於阿裏來說，想要真正地去頭部化，時機可能還要等等，雖然頭部主播帶點壟斷的意思，但是也確實是品牌自播的能力有待進一步提升。

【大和：繼續看好科網股 薦騰訊、網易、美團和京東】

該行重申對行業積極看法，首選爲騰訊(00700.HK)、網易(09999.HK)、美團(03690.HK)和京東(09618.HK)，對騰訊目標價650元及維持「買入」投資評級，予網易(JD.US)目標價140美元及維持「買入」投資評級，將新遊戲提前發佈及審批正常化視作潛在催化劑；並看好美團在外賣行業的領先地位及新業務發展有起色，目標價350元。

點評：近期宏觀經濟疲軟及監管不確定性令中國互聯網股受壓，加上遊戲審批的暫停時間較預期久，或推遲焦點新遊戲的發佈時間，影響遊戲公司未來收入。但內地疫情受控情況或好過預期，加上遊戲審批可能提速，都是近期潛在利好。另外，如果中美監管機構合作取得進展，有助提振市場信心。

【大和：重申阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價降12.2%至165港元】

點評：大和下調2022-24財年收入預測0.1%-2%，以反映符合預期的電商行業增長，核心盈利目標市盈率11倍，目標價由188港元降至165港元。

從阿裏2021投資者日管理層語調中可見，投資者會在短期持續擔憂公司競爭；新業務不斷投入，以及其變現能力。此外，阿裏目標於2022財年前，吸納10億名年活躍用戶，並潛在吸納主要來自下線城市2-3億名新用戶，該批用戶主要來自淘寶、淘菜菜。

雖然阿裏稱過去5年年輕用戶ARPU累升3倍，新用戶未有攤薄其綜合ARPU，但相信持續競爭仍是主要風險因素，加上長期用戶黏性也存在不確定性。東南亞業務方面，Lazada截至今年9月的全年商品交易總額(GMV)210億美元，遠低於同期Shopee的GMV 560億美元，反映當地競爭同樣加劇。不過，阿裏在環境、社會及治理(ESG)方面，目標於2035年前，減少15億噸碳排放，並先行設定在內地科網行業減排速度，這些有助於企穩基本面。

【李澤楷旗下富衛集團取消美國IPO 考慮其它替代方案】

點評：李澤楷旗下的香港保險經紀公司富衛集團取消美國首次公開募股(IPO)。該公司週一向美國證券交易委員會(SEC)提交公告稱，正在“考慮其它替代方案”，並已決定停止推進在紐約上市。此前有報道稱，富衛集團考慮明年初在香港IPO。此舉或將利於國家內循環。

【臺積電與索尼合資在日本建設晶圓代工廠獲官方覈準】

點評：晶圓代工廠臺積電赴日本設立JASM晶圓廠的投資案12月20日獲得了中國臺灣經濟部投資審議委員會的通過，覈準臺積電以最高2378億日元(約133.64億元人民幣)，赴日本設立JASM晶圓廠，從事集成電路、其他半導體裝置製造、銷售、測試與電路輔助設計業務，就近滿足日本客戶需求。據悉，臺積電是在今年11月決議與索尼合資設立JASM，採22/28納米制程，月產能4.5萬片。

【好未來宣佈To B業務升級：推出全新品牌“美校” CTO親自掛帥】

點評：好未來集團宣佈旗下To B業務全面升級，推出全新品牌“美校”，將爲教育行業提供完整的直播、教研、AI系統解決方案，提升行業科技服務和數字化水平。此次升級的“美校”業務由好未來CTO田密親自掛帥。

“美校”的核心業務可概括爲“三朵雲”：一是直播雲，提供適用各種場景、各類班型的直播服務平臺；二是教研雲，爲教師們提供查題組卷、智能講義、製作課件等功能，助力快捷備出好課程；三是智學雲，開放覆蓋“備、教、練、考、評、管”各個教學環節的170餘項AI能力和定製化AI解決方案，實現智能評價。自行業變動以來，好未來基本確定主要轉型方向，待估值修復。

【消息稱叮咚買菜(DDL.US)宣佈3000萬美元股票回購計劃】

據市場消息，叮咚買菜(DDL.US)宣佈3000萬美元的股票回購計劃，預計將從現有的現金餘額中爲回購提供資金。

注：本文由美股研習社團隊原創，轉載請註明出處，謝謝！