一個長牛行業景氣度提升
本文來自格隆匯專欄：海榕財富風險投研，作者：海榕君
週末，國家在經濟工作會議中提出：要適度超前進行基礎設施建設，在減污、降碳、新能源、新技術、新產業集羣等領域加大投入，既擴大短期需求，又增強長期動能。這裏面的基建指的是新基建，不是老基建，可能就是在環保，新能源運營商，光伏，風電，充電樁，特高壓，IDC數據中心。
硅料上週開始降價 ，上週單晶復投料、緻密料、菜花料成交均價周環比下滑3.4~3.7%至25.8~26.2萬元/噸。
光伏產業鏈是上游：硅料 硅片，中游：電池片，下游：組件，上游硅料降價是市場預期的，這個事件不意外 ，產業界已經期盼一年了 。上游硅料降價等於下游的成本降低了 ，直接促進明年綠電光伏電站和 分佈式光伏的安裝積極性。今年光伏組件雖然是降價了，但銷量大增相比降價的部分還是大的多，整體組件企業的營收還是高增長。
根據東吳證券的統計，2021年全球光伏預期裝機總量917GW，光伏發電量 1081Twh ，2021全球能源發電量28013Twh ，滲透率大約在3.86% ，整體看2022年到2025年 全球預期行業增速在25%左右。2021年預期光伏新增172GW,相比2020年裝機量127GW 同比增長 35.4%，今年因為硅料貴，實際裝機可能在145GW左右，今年基數低，明年光伏增長比較好，預期明年光伏行業是成長速度最快的一年，預期行業增長40%-50%。
光伏行業是一個週期股成長股行業 ，整體是成長的 ，長邏輯沒有問題，產業鏈的內在價值是提高的，只是 中間會有周期 ，龍頭股回撤 30%或者震盪3個月都是正常的，長期內在價值是往上走的。
光伏行業本質是大化工 ，門檻不是非常高，同時有多種技術路徑選擇，對於普通投資者來説在大幅度需求增長階段，持有行業ETF是比較好的選擇。由於硅料降價，明年電池片硅片，組件都處於高景氣週期，天風證券給出的明年硬科技賽道里面高景行業 ，其中光伏組件，光伏電池片的預期營收增速都比較高的。
再説説其他公司：
輝瑞這兩年因為新冠賺大錢了，最近開始大筆花錢，今天輝瑞宣佈現金收購美股一個小盤醫藥股阿里納製藥公司，該公司盤前漲超90%，明年美股小盤醫藥股應該比較好。
今年美股市場走勢也是分化的，代表美股小盤醫藥股ETF XBI從最初的高點 174美元/股 回撤到 109美元/股 ，美股的大盤醫藥股基本不成長了 ，小盤醫藥股成長還可以。
電子煙公司華寶國際昨日大跌 22% ，主要原因是有市場傳言這個公司因為行賄被中煙加“黑名單”了，管理層道德很重要啊 ，以後市場會對管理層優秀的公司有溢價。
昨日國內綠電公司龍頭三峽能源大漲 5.96% ， 國內資金也掃貨港股的綠電公司。
工作經濟會議披露以後，無論是價值股還是成長股，無論新經濟還是舊經濟 ，每個風格的投資者都能找到利好自己的部分，意外的是元宇宙漲的最好。每次遇到宏大敍事的事件，A股都能興奮很長時間，這也是A股特色的一部分，無論市場怎麼變，做自己看懂的就好。
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