本文来自格隆汇专栏：海榕财富风险投研，作者：海榕君

周末，国家在经济工作会议中提出：要适度超前进行基础设施建设，在减污、降碳、新能源、新技术、新产业集群等领域加大投入，既扩大短期需求，又增强长期动能。这里面的基建指的是新基建，不是老基建，可能就是在环保，新能源运营商，光伏，风电，充电桩，特高压，IDC数据中心。 

硅料上周开始降价 ，上周单晶复投料、致密料、菜花料成交均价周环比下滑3.4~3.7%至25.8~26.2万元/吨。

光伏产业链是上游：硅料 硅片，中游：电池片，下游：组件，上游硅料降价是市场预期的，这个事件不意外 ，产业界已经期盼一年了 。上游硅料降价等于下游的成本降低了 ，直接促进明年绿电光伏电站和 分布式光伏的安装积极性。今年光伏组件虽然是降价了，但销量大增相比降价的部分还是大的多，整体组件企业的营收还是高增长。

根据东吴证券的统计，2021年全球光伏预期装机总量917GW，光伏发电量 1081Twh ，2021全球能源发电量28013Twh ，渗透率大约在3.86% ，整体看2022年到2025年 全球预期行业增速在25%左右。2021年预期光伏新增172GW,相比2020年装机量127GW 同比增长 35.4%，今年因为硅料贵，实际装机可能在145GW左右，今年基数低，明年光伏增长比较好，预期明年光伏行业是成长速度最快的一年，预期行业增长40%-50%。

光伏行业是一个周期股成长股行业 ，整体是成长的 ，长逻辑没有问题，产业链的内在价值是提高的，只是 中间会有周期 ，龙头股回撤 30%或者震荡3个月都是正常的，长期内在价值是往上走的。

光伏行业本质是大化工 ，门槛不是非常高，同时有多种技术路径选择，对于普通投资者来说在大幅度需求增长阶段，持有行业ETF是比较好的选择。由于硅料降价，明年电池片硅片，组件都处于高景气周期，天风证券给出的明年硬科技赛道里面高景行业 ，其中光伏组件，光伏电池片的预期营收增速都比较高的。

再说说其他公司：

•  辉瑞这两年因为新冠赚大钱了，最近开始大笔花钱，今天辉瑞宣布现金收购美股一个小盘医药股阿里纳制药公司，该公司盘前涨超90%，明年美股小盘医药股应该比较好。

  今年美股市场走势也是分化的，代表美股小盘医药股ETF   XBI从最初的高点 174美元/股 回撤到 109美元/股 ，美股的大盘医药股基本不成长了 ，小盘医药股成长还可以。

• 电子烟公司华宝国际昨日大跌 22% ，主要原因是有市场传言这个公司因为行贿被中烟加“黑名单”了，管理层道德很重要啊 ，以后市场会对管理层优秀的公司有溢价。

• 昨日国内绿电公司龙头三峡能源大涨 5.96% ，  国内资金也扫货港股的绿电公司。

  

工作经济会议披露以后，无论是价值股还是成长股，无论新经济还是旧经济 ，每个风格的投资者都能找到利好自己的部分，意外的是元宇宙涨的最好。每次遇到宏大敍事的事件，A股都能兴奋很长时间，这也是A股特色的一部分，无论市场怎么变，做自己看懂的就好。