內地通過港股通南下的資金，又被稱爲“北水”。今年上半年，“北水”成交已經佔了港股主板成交的23.53%，成爲港股市場重要的資金來源。
然而，現在北水卻在流出。
根據國信證券：
截至8月3日，南下資金已連續12個交易日持續淨流出港股市場，累計淨流出502億港元，爲2014年有數據以來最長的南下淨流出。
8月4日，北水終於淨流入了，當日北水成交淨買入25.01億。然而，到了8月5日，港股市場北水成交再次淨賣出11.56億。
北水持續流出說明市場已極度悲觀
國信證券認爲，從統計結果來看，本輪南下資金無論是持續流出的天數還是流出規模在歷史上均處於十分靠前的位置，由此反映出了當前市場情緒已經極度悲觀，“往後看我們認爲隨着短期事件性衝擊影響逐漸消退，市場行情會有所好轉。”
事實上，2021年7月份以來A股、港股市場指數在全球主要市場指數中表現大幅墊底。
7月初至今，法國CAC40指數、標普500指數、孟買SENSEX30指數累計漲幅分別爲3.3%、2.9%和2.6%，在國信證券統計的全球主要指數中表現靠前。而上證指數和滬深300指數累計分別下跌4.0%和5.5%，恆生指數和恆生科技指數跌幅更是高達9%和18%，在統計的主要指數中表現大幅墊底。
港股市場波動加大也使得南下資金持續淨流出，7月19日當天南下資金單日淨流出17.8億港元，此後12個交易日南下資金持續淨流出，截至8月3日，12個交易日南下資金累計淨流出502.4億港元。
北水從什麼時候開始變少的？
今年以來，南下資金量一度呈現出前所未有的強勁流入，引起市場的廣泛關注。港交所的統計數據顯示，滬港通及深港通今年上半年成交總額逾5.34萬億元，相當於港股主板成交的23.53%，佔比較去年同期顯著提高8.2個百分點。今年上半年“南下”資金淨買入金額達4647.62億元，爲去年全年的69.2%。
港股是從2月18號，即春節之後開始調整。但北水一直“情緒穩定”，平穩流入。
6月份，南下的北水開始銳減。6月“南下”資金淨買入港股的規模已從4月及5月各逾400億元，大幅下挫至僅50億元。
北水在拋售哪些股票？又在買入哪些股票？
根據國信證券：
從港股通持倉行業配置看，截至8月3日，金融、信息技術、可選消費、醫療保健等行業港股通持股市值大幅靠前，而公用事業、材料、能源和日常消費等行業外資持倉市值較爲靠後。
從港股通持股總市值來看，截至8月3日，騰訊控股、建設銀行、工商銀行、匯豐控股、小米集團、中國移動、美團、安踏體育、長城汽車和藥明生物等個股港股通持倉總市值較爲靠前。
7月份成爲北水瘋狂跑路的月份，我們可以根據興業證券研報，統計最近5周北水買入和賣出的個股：
7月5日至7月9日：
港股通資金淨流出110.76億人民幣，從前十大活躍成交個股的數據來看，南向資金主要流入汽車、紡織服裝和醫藥，流出計算機、餐飲旅遊和通信。
南向資金周度淨買入前十大個股爲吉利汽車、比亞迪股份、藥明生物、香港交易所、李寧、東嶽集團、長城汽車、安踏體育、海底撈和中車時代電氣；淨賣出前十大個股爲騰訊控股、美團-W、中國移動、中芯國際、中國海洋石油、舜宇光學科技、華潤啤酒、融創中國、中遠海控和錦欣生殖。
港股通資金淨流出143.88億人民幣，從前十大活躍成交個股的數據來看，南向資金主要流入通信、醫藥和汽車，流出計算機、餐飲旅遊和電子元器件。
南向資金周度淨買入前十大個股爲中國移動、藥明生物、長城汽車、比亞迪股份、東嶽集團、信達生物、贛鋒鋰業、中國電信、華潤啤酒、中芯國際；淨賣出前十大個股爲騰訊控股、美團-W、微盟集團、小米集團-W、中國海洋石油、安踏體育、香港交易所、金山軟件、信義光能、吉利汽車。
事實上，進入8月份，比亞迪、吉利汽車、藥明生物、中芯國際也是北水的“心頭好”。
根據智通財經：
8月2日，北水淨買入最多的個股是比亞迪股份、吉利汽車、港交所。
8月3日，北水淨買入最多的個股是吉利汽車、藥明生物、中移動。
8月4日，北水淨買入最多的個股是騰訊、吉利汽車、比亞迪股份。
8月5日，北水淨買入最多的個股是中芯國際、吉利汽車、長城汽車。
騰訊控股則經歷了北水一個多月的瘋狂拋售。但到了8月份，情況有了變化，無論是買入還是賣出，數額都非常巨大，顯示資金開始產生分歧。
如8月4日，騰訊位居北水買入榜首，8月5日，騰訊又成爲北水拋售金額最多的個股。
More Content
