9月第一天，港股喜迎開門紅。

上午，三大指數盤中均漲超2%，不過隨後衝高回落，午後又再度回升。

截至發稿，恆指、恆科指均漲超2%，國企指數漲1.85%。

黃金及貴金屬、半導體芯片表現火熱，大型科技股領漲大市，其中阿里尤爲亮眼。

投行集體爲阿里打call ！

今天，阿里漲勢尤爲兇猛，帶動港股市場熱情高漲。

盤中其股價猛飆超18%現報136.9港元，錄得自2022年11月以來的最大盤中漲幅，現總市值達2.61萬億港元。

一方面是業績的提振。

二季度，阿里雲業務收入同比增長26%，淘寶閃購則成爲驅動用戶增長的最大亮點。

據披露，淘寶閃購上線僅四個月，月度活躍用戶已突破3億，較4月之前增長200%，首階段目標超預期完成。

雲業務方面，二季度阿里雲營收同比增長26%至333.98億元，遠超市場預期；外部商業化收入中AI貢獻已超過20%。，AI相關產品收入連續八個季度保持三位數增長。

二季度，阿里巴巴的資本開支爲386億元，同比增長220%，環比上季增長57.1%，創下單季歷史新高。

公司未來三年將持續投入3800億元用於AI資本開支。

目前，摩根大通已將阿里目標股價從140美元上調至170美元；野村證券也從152美元上調至170美元；傑富瑞目標價從145港元上調至160港元。

另外，阿里財報也催化了AI和算力的爆發。

據市場統計，第二季度BAT三家合計資本開支615.83億元，同、環比分別提升168%、12%。

機構分析認爲，國產AI基建有望迎來價值重估。

新一輪價值重估？

年內，港股經歷了兩輪漲勢。

自年初起，港股持續拉昇近3個月，不過隨後回調了一個月有餘。4月中旬，港股重拾漲勢，期間雖有小幅震盪，但整體仍表現強勁。

截至目前，恆指累漲超27%，恆科指累漲超29%，國指累漲近25%。

近期，雖然港股承壓盤整，不過在科技巨頭財報的提振之下，其勢頭再度重燃。

隨着騰訊、阿里等巨頭驗證AI驅動業績增長且正在加快AI基礎設施投資。

疊加美聯儲9月降息預期升溫，港股科技巨頭有望迎來新一輪價值重估。

今年來，內地資金對港股市場的配置意願持續增強。

截至8月29日，南向資金當月累計淨流入1121.56億港元；年內累計淨流入已達9789.98億港元，大幅超過去年全年總額。

市場情緒回暖，資金不斷加碼涌入，機構持續看好港股後市。

光大證券指出，儘管港股已連續多月上漲，但整體估值仍處於偏低水平，長期配置性價比凸顯。

在國內穩增長政策持續發力、美聯儲降息週期有望開啓的背景下，港股市場未來或繼續震盪上行。建議投資者繼續關注科技成長與高股息板塊並重的“啞鈴”策略。

中信證券預計，三季度港股將呈現震盪向上趨勢，而四季度隨着內地穩增長政策加碼、AI產業催化落地以及全球流動性環境改善，港股有望迎來估值和盈利的“戴維斯雙擊”。