《大行》麥格理升鉅子生物(02367.HK)目標價至80元 評級「跑贏大市」
麥格理髮表研究報告指,鉅子生物(02367.HK)上半年業績穩固,收入按年增22.5%,純利升20.2%,直播恢復工作進展順利。該行預期,在接近雙十一預售期間,將會有更多高知名度的KOL進行直播。
該行相信,鉅子生物將加大廣告和推廣力度,以在雙十一期間舉辦一系列營銷活動,重建消費者信任。該行認爲投資增幅應該可控,且可以透過改善營運效率和有利的電商平臺組合變化來部分抵銷。至於線下渠道,藥房和OTC渠道保持穩定,因此該行認爲不需要額外的投資。另外,正在發展的Sephora合作夥伴關係亦值得市場關注。
該行上調鉅子生物今明兩年的淨利潤預測2.7%和5.8%,以反映上半年利潤勝於預期及Comfy的銷售逐步復甦,目標價由76元升至80元,評級「跑贏大市」。
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