交銀國際研究報告，指越秀服務(06626.HK)上半年業績大致維持穩定，收入按年增0.1%至19.6億元人民幣(下同)。整體毛利率按年降4.6個百分點至21.3%，較行業均值15%至20%稍高。受利潤率下跌影響，淨利潤按年降13.7%至2.4億元，中期股息擬定爲每股0.88港元(2024上半年：0.1港元)，派息比率維持在50%高水平。 該行相信，市場對國企及龍頭物管公司的需求會有所上升，加上充足的合約面積在未來數年可轉化成在管面積，認爲公司可在2026年前達到1億平方米簽約面積。該行又認爲，充足的現金餘額將繼續支持其全年派息(今年上半年維持派息比率爲50%)。 交銀國際維持對該股「買入」評級，監於國企母公司越秀地產(00123.HK)的穩定交付支持收入及規模增長；以及現金充裕支持持續派息。目標價略微下調至4.2港元，對應2025年約12倍市盈率或剔除淨現金後約3倍市盈率。