交银国际研究报告，指越秀服务(06626.HK)上半年业绩大致维持稳定，收入按年增0.1%至19.6亿元人民币(下同)。整体毛利率按年降4.6个百分点至21.3%，较行业均值15%至20%稍高。受利润率下跌影响，净利润按年降13.7%至2.4亿元，中期股息拟定为每股0.88港元(2024上半年：0.1港元)，派息比率维持在50%高水平。 该行相信，市场对国企及龙头物管公司的需求会有所上升，加上充足的合约面积在未来数年可转化成在管面积，认为公司可在2026年前达到1亿平方米签约面积。该行又认为，充足的现金余额将继续支持其全年派息(今年上半年维持派息比率为50%)。 交银国际维持对该股「买入」评级，监於国企母公司越秀地产(00123.HK)的稳定交付支持收入及规模增长；以及现金充裕支持持续派息。目标价略微下调至4.2港元，对应2025年约12倍市盈率或剔除净现金後约3倍市盈率。