花旗發表研究報告指，長江基建(01038.HK)2025年上半年淨利潤按年增長1%至43.48億港元，較該行預期低3%，主因匯兌收益少於預期、融資成本增加及澳洲業務利潤低於預期。然而，其每股股息按年增長1.4%至0.73港元，符合該行預期。該行將2025年淨利潤預測上調14%，假設下半年出售未上市的英國鐵路資產(持股65%)可帶來13億港元處置收益。基於現金流折現法，目標價由62元微升0.8%至62.5港元。 該行維持長江基建「買入」評級，仍是香港公用股首選，原因包括：(1)併購交易可望推動2026年淨利潤增至9.36億港元，增長11%；(2)美國降息將重估長建估值－若美國國債收益率下降50基點，根據歷史相關性，長建股息收益率或收窄37.5基點，股價可能上漲8%；(3)當前2025年預測市盈率14.0倍、市賬率1.1倍及股息率4.7%具吸引力。