大行評級|高盛:銀河娛樂中期業績符合預期 上調目標價至50.1港元
高盛發表研究報吿指,銀河娛樂日前公佈中期業績,次季經調整EBITDA達36億港元,按季升8%,符合該行預期,主要受惠於VIP淨贏率提升。若剔除該因素及建材業務貢獻增加,博彩業務EBITDA按季升5%至29億港元。另外,中期息按年增40%至每股0.7港元,派息比率達58%,高於去年全年的50%及過往的30%,亦高於部分同行的40%至50%派息比率。該行認為派息再次反映管理層對澳門前景、集團長期展望及強勁自由現金流的信心。管理層亦指引未來派息可持續,如以60%派息率推算,該行料全年股息可達1.58港元,按現價計股息率達3.9%。據業績表現,該行微調2025至27年EBITDA預測0%至1%,目標價由49.6港元上調至50.1港元,重申其為行業首選,維持“買入”評級。
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