大和研究報告指，和黃醫藥(00013.HK)上半年產品銷售額按年下降4%至2.34億美元，主要因內地市場受競爭風險、團隊重組及行業反腐影響。另外，Sovleplenib進度延遲，公司目標於明年上半年重新提交申請。海外策略方面，集團將推進新一代Syk抑制劑研發，預計明年次季提交新藥研究(IND)申請。 正面而言，ATTC平台取得突破，首個候選藥物HMPL-A251的IND申請將於9月初提交，其臨床前數據將於EORTC會議公布；另外兩款ATTC藥物預計於明年啟動一期臨床試驗。此外，集團今年上半年淨利潤達4.55億美元，對比去年同期為2,600萬美元，主要因出售非核心合資企業部分股權，獲得4.16億美元收益。 基於下調國內藥物銷售預期，該行將2025至27年收入預測下調16至29%。現預期2025、26及27年藥物總銷售額分別按年增長6%、21%及28%，而原先估計為34%、36%及33%；最新料淨利潤分別為4.33億、3,000萬及4,000萬美元；維持「買入」評級，目標價由33元降至30元。