大和研究报告指，和黄医药(00013.HK)上半年产品销售额按年下降4%至2.34亿美元，主要因内地市场受竞争风险、团队重组及行业反腐影响。另外，Sovleplenib进度延迟，公司目标于明年上半年重新提交申请。海外策略方面，集团将推进新一代Syk抑制剂研发，预计明年次季提交新药研究(IND)申请。 正面而言，ATTC平台取得突破，首个候选药物HMPL-A251的IND申请将于9月初提交，其临床前数据将于EORTC会议公布；另外两款ATTC药物预计于明年启动一期临床试验。此外，集团今年上半年净利润达4.55亿美元，对比去年同期为2,600万美元，主要因出售非核心合资企业部分股权，获得4.16亿美元收益。 基于下调国内药物销售预期，该行将2025至27年收入预测下调16至29%。现预期2025、26及27年药物总销售额分别按年增长6%、21%及28%，而原先估计为34%、36%及33%；最新料净利润分别为4.33亿、3,000万及4,000万美元；维持「买入」评级，目标价由33元降至30元。