招銀國際發表報告指出，美國總統特朗普宣佈計劃對半導體進口徵收100%關稅，但承諾在美進行大規模投資的企業將可獲得豁免。特朗普表示，由於蘋果公司(AAPL.US)承諾未來四年將在美投資增加至6,000億美元，其產品將獲得關稅豁免。多家科技公司(如三星、SK海力士)也因承諾在美投資而獲得關稅豁免。 雖然官方細節尚未公佈，但招銀國際認爲此豁免政策將對以下領域產生積極影響：1)智能手機/iPad/TWS相關企業，因蘋果/三星的豁免將緩解市場對232條款關稅的擔憂；2)伺服器/AI伺服器企業，因伺服器組裝位於墨西哥(根據USMCA協議)及輝達(NVDA.US)承諾在美投入5,000億美元AI基礎設施投資，將維持關稅豁免。整體而言，該行認爲蘋果/三星/AI伺服器銷售佔比較高的企業將受益，如瑞聲科技(02018.HK)、比亞迪電子(00285.HK)、立訊精密(002475.SZ)、鴻騰精密(06088.HK)及藍思科技(06613.HK)。