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突發大事件!盤中閃跌
格隆匯 08-09 17:00

昨夜突傳一則美俄擬達成烏克蘭停戰協議,原本因印度擱置購買美武器消息而上漲1%的WTI原油盤中“閃跌”,盤中最深跌幅達到1.58%。

怎麼這麼突然?自今年1月重返白宮以來,特朗普一直尋求結束俄烏戰爭,但結果都頗不如意,怎麼突然就達成協議了?

看來特朗普對諾貝爾和平獎是志在必得。

1
美俄尋求達成俄烏停火協議

美東時間8月8日週五,媒體援引知情人士消息稱,美國與俄羅斯正尋求就領土劃分達成協議,爲特朗普與俄羅斯總統普京的下週五(8月15日)會晤鋪平道路,正式就結束俄烏戰爭進行談判。

特朗普此前在白宮向媒體表示,一項協議將涉及一些土地交換,美俄在烏克蘭問題上已非常接近達成協議。“爲了改善雙方,將會有一些領土交換。”特朗普如是說道。

他表示,包括烏克蘭總統澤連斯基在內的各方已接近達成停火協議,該協議可能會解決長達三年半的衝突,該協議可能需要烏克蘭交出重要領土。

據報道,普京聲稱擁有四個烏克蘭地區——盧甘斯克、頓涅茨克、扎波羅熱和赫爾鬆。

隨後,特朗普在其社交平臺“真實社交”上發文稱,將與普京於8月15日在阿拉斯加州舉行會晤,更多細節將隨後公佈。

美俄籌劃停火協議的消息傳出後,盤中刷新日高的國際原油期貨立馬跳水。

早盤曾漲近1.1%的美國WTI原油一度跌破62.80美元,盤中振幅近2.7%,早盤曾漲近1.2%的布倫特原油曾跌至65.60下方、日內跌1.4%,後均很快反彈。

看起來市場只相信了一會會?

美股則繼續收漲,在俄烏達成停火協議“非常接近”下提振風險偏好,疊加市場對降息的預期,美股科技股走強,蘋果漲4.2%領漲,推動納指再度收創新高,今年累計上漲約11%。蘋果本週累計漲13.3%,創2020年以來的最大單週漲幅。

但市場資金似乎開始提前搶跑。

美國銀行策略員哈特內特(Michael Hartnett)表示,投資者正在從美國股市撤資,轉爲涌入現金基金,原因是市場再次擔心全面關稅將抑制經濟增長。

美銀援引EPFR Global數據顯示,在截至8月6日的一週內,美國股票基金被贖回近280億美元,貨幣市場基金則吸引約1070億美元資金流入,是自今年1月以來規模最大的一次。 

2
IPO不會大規模擴容

本週A股縮量盤整,上證指數週五雖微跌0.12%,全周漲幅仍有2.11%,點位達到3653.13點,逼近去年“10.8”高位3674.4點,周K形態直接是陽反包陰的架勢,唯一隱憂就是縮量。

本週板塊輪動速度也越來越快,週五雅下水電站概念再次啓動,水泥、風電、工程機械發力,前一日上漲的半導體板塊熄火。

展在當下時點,市場分歧又開始變大,一方面是大盤自6月23日轉向以來,相關指數普遍積累11%的漲幅,恐懼回調壓力;另一方面又擔心下車後大盤會一鼓作氣衝擊3700點。

只能說結果未變成事實前,往哪邊想都有道理。但正如東方港灣董事長但斌所言,投資要找主因,但做投資總容易被次要因子幹擾。

回到A股身上 ,總被詬病“十年3000點”,牛短熊長的癥結究竟是什麼?且先不談經濟發展的規律,“重融資輕投資”是過去三年老股民反覆提及的一點。

如今情況如何了?

首先下圖的柱子高度可以明顯看出,2025年A股融資規模雖然較去年有明顯增長,但低於2015年以來的任何一年。

再來看本年的具體股權融資數據,wind數據顯示,截至8月8日,今年A股有62家新上市公司,IPO募集規模爲637.05億元。增發上市公司有95家,總規模達到7279.22億元。

7279億元,看似非常龐大的一個數字,但別忘了,今年財政部通過定向增發方式向四大行注資5200億元。也就是說扣除這部分資金後,2025年的融資柱子會更低,增發規模爲2079.22億元。

在分紅和股票回購方面更是創出歷史新高。

中國上市公司協會發布最新數據顯示,2024年度滬深A股上市公司現金分紅總額爲2.4萬億元,較2023年度增加9%。wind數據顯示,截至8月8日,A股上市公司共計回購股票規模957.5億元。

高盛此前發佈的研報更是測算出:2025年中國上市公司(不含金融業)用於分紅和股票回購的現金支出,將佔其總現金開支的29%,達到創紀錄的3.6萬億元人民幣。

其認爲,創紀錄的現金返還,疊加宏觀及政策層面的利好因素,共同構成了“中國股東回報”這一具備吸引力的投資主題。

而在今年IPO規模同比增長65.28%的情況,引發市場對IPO是否會大開閘的擔憂,週五盤後,證監會正式迴應該問題。

針對包容性增強會否造成IPO大規模擴容的擔憂,證監會將繼續嚴把發行上市入口關,做好逆週期調節,不會出現大規模擴容的情況。當前,全球主要市場都在主動適應科技發展趨勢,加大制度機制創新,在持續吸納優質企業、改進監管服務同時也反過來促進了二級市場的活躍和走強。

這段話非常重要,IPO不會大規模擴容,但科技發展趨勢是不可阻擋,會持續“吸納優質企業。”

證監會未來將圍繞增強資本市場的吸引力和包容性,進一步全面深化資本市場改革開放,統籌推進投融資綜合改革和投資者權益保護,着力鞏固資本市場回穩向好勢頭。

不可否認一點,A股的資金生態已經發生改變,政策更是通過多舉措推進資本市場改革提速,繼續完善投資、融資的平衡。

3
今年份額淨增長超100億份的股票ETF

本週開始,討論“居民存款搬家”的券商研究報告數量開始躍升。

自2024年三季度以來,被動資金持有A股市值首次超過主動基金,成爲股市重要穩定器,成爲A股定價權的重要力量之一,未來有望成爲國內存款搬家的重要投資工具。

今年份額淨申購超100億份的股票ETF,居然完美契合當下市場的投資熱點——港股科技股、AI、人形機器人、軍工、銀行和證券。

其中富國港股通互聯網ETF年內份額飆增693.27億份,穩居全市場股票ETF第一。同類的工銀瑞信港股通科技30ETF、景順長城港股科技50ETF年內份額增長均超200億份。

而博時科創AIETF、華寶銀行ETF、華夏機器人ETF今年份額增長率更是強勢,尤其是博時科創AIETF份額增長率高達45倍。

(本文內容均爲客觀數據信息羅列,不構成任何投資建議)

浙商證券認爲,2024年9月24日後ETF資產規模迅速擴大,相對於924前期,A股指數同ETF資產規模的擴大節奏逐步同步,或反映隨着規模的逐步增長,ETF逐步成爲我國股市的重要穩定器,ETF資產定價權或有所擡升。

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