《大行》摩通:國泰(00293.HK)上半年業績遜預期 評級降至「減持」
摩根大通研究報告指出,國泰航空(00293.HK)上半年業績未達市場預期,主要原因爲上半年乘客收益率按年下降12%,加上營運成本上升及競爭壓力,與新加坡航空(SIA)相情況類似,反映亞洲高端全服務航空公司面臨的挑戰。
摩通表示,儘管國泰航空上半年營運現金流強勁,其負債比率幾乎未變,派息略有減少,但考慮到其相關發展,下調國泰航空2025至2027財年預測,較市場共識低5%至8%。
摩通又將國泰航空股票評級從「中性」下調至「減持」,目標價從8.1元略降至8.2元,意味較現價約25%下行空間。
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