友邦保險(01299.HK)今日高開0.57%，最高見74.75元。半日收報73.7元，升4.46%，成交3,168.3萬股，涉資23.29億元。 摩根士丹利發表報告，預期友邦2025年上半年新業務價值按固定匯率計算增長19%，其中第二季增長26%，主要受香港業務強勁表現推動。各項關鍵指標預計將維持健康增長趨勢，但中期業績預計不會宣布新一輪股份回購計劃。 基於業務表現，大摩將友邦2025年全年按固定匯率計算新業務價值增長預測，從13.3%小幅上調至14.5%，惟經營利利潤可能因稅率上升而受到影響。整體而言，儘管面臨市場波動及GMT會計準則實施的挑戰，該行認為友邦保險各項財務指標將持續穩健，並較2024年進一步改善。 經概率加權計算後，大摩將友邦目標價從91港元上調至96港元。此次調整主要反映估值基準從2025年預測，轉換至2025至2026年預測平均值，以及財務模型的更新。