研報掘金丨東方證券:維持北摩高科“買入”評級,目標價29.28元
東方證券研報指出,北摩高科起落架市場持續開拓,25年將實現多型飛機起落架小批產交付。子公司天津全順金屬的軍民兩用大型飛機起落架的表面處理生產線已正式投產使用,能夠滿足大型軍民機的起落架科研、生產和維修項目的表面處理工藝。起落架着陸系統單機價值較高,認爲隨着審查與試飛驗證通過、生產線投產使用,起落架業務有望成爲公司重要的盈利的增長點。未來將持續開拓更多種類的民航客戶,加快打造航空產品增長第二曲線。根據行業需求情況下調營收與毛利率,調整25、26年EPS爲0.61、0.82元(前值爲1.07、1.27元),新增27年EPS爲1.06元。參考可比公司25年估值水平,對應25年48倍PE,目標價29.28元,維持“買入”評級。
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