研報掘金丨平安證券:海螺水泥業績延續改善,維持“推薦”評級
平安證券研報指出,海螺水泥(600585.SH)預計2025Q1實現歸母淨利潤約18.08億元,與上年同期相比增加約20%;業績延續改善,受益煤炭成本下行與銷量上升。看好公司後續股價表現,維持“推薦”評級,一是水泥行業以內需爲主,受國際貿易摩擦影響小,而且隨着經濟穩增長訴求提升,後續基建與地產支持政策有望進一步加碼;二是隨着煤炭成本下行,疊加水泥行業積極提價,公司盈利修復確定性較強;三是公司重視股東回報,未來三年分紅回購金額不低於業績50%,估值、股息率具備一定吸引力,在當前市場環境下防禦價值凸顯。
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