研報掘金丨國投證券:維持新華保險“買入-A”評級,目標價57.61元
國投證券研報指出,新華保險(601336.SH)24年歸母淨利潤262.29億元(YoY+201.1%),創歷史新高;新業務價值62.53億元(YoY+106.8%)。公司審慎下調非投連型保險資金的投資回報率假設至4.0%,下調風險貼現率至8.5%,受此影響,2024年底公司內含價值達2584億元,較年初+3.17%。公司NBVM有所改善,精算假設調整,NBV同比提升106.8%;代理人規模同比小幅下滑,人均產能有所改善;投資收益同比激增,股基佔比顯著提升。維持“買入-A”投資評級,6個月目標價爲57.61元。
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