研报掘金丨国投证券:维持新华保险“买入-A”评级,目标价57.61元
国投证券研报指出,新华保险(601336.SH)24年归母净利润262.29亿元(YoY+201.1%),创历史新高;新业务价值62.53亿元(YoY+106.8%)。公司审慎下调非投连型保险资金的投资回报率假设至4.0%,下调风险贴现率至8.5%,受此影响,2024年底公司内含价值达2584亿元,较年初+3.17%。公司NBVM有所改善,精算假设调整,NBV同比提升106.8%;代理人规模同比小幅下滑,人均产能有所改善;投资收益同比激增,股基占比显著提升。维持“买入-A”投资评级,6个月目标价为57.61元。
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