研報掘金丨天風證券:首予科博達“持有”評級,目標價66元
天風證券研報指出,科博達(603786.SH)燈控起家,產品矩陣豐富。公司先後將產品線擴展至無汞HID 燈鎮流器、LED主光源控制器、輔助光源控制器、氛圍燈控制器、尾燈控制器,形成了豐富的產品矩陣。除理想外,目前公司給前十大客户配套的單車價值量還處於較低水平,隨着產品拓展及單個產品價值量提升,這些客户配套車型的單車價值量具有較大的提升空間,域控制器將成為公司未來業務增量的有力支撐產品。公司深度綁定大眾供應鏈體系,並不斷拓展自身產品品類,通過提供多產品提高單車ASP,同時藉助座艙、智駕等新產品拓展其他客户,不斷提高公司成長邊界。給予公司25年PE 25X,對應目標價66元,首次覆蓋,給予“持有”評級。
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