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研報掘金丨東莞證券:電投能源為蒙東褐煤龍頭,表現優於多數同行業可比公司
格隆匯 02-27 16:39
東莞證券研報指出,電投能源(002128.SZ)為蒙東&東北褐煤龍頭,背靠國電投集團。煤炭未來仍有增量國電投集團仍有白音華二、三號礦合計產能3500萬噸,已經承諾注入,截至2024年5月,相關礦土地使用證相關手續已辦理完畢。如果上述產能正式注入,公司的煤炭核准產量將會達到8300萬噸,將大幅提升公司煤炭業務的營業收入和利潤水平。在2024年煤價下行週期中,公司煤炭業務毛利率不降反升,表現優於多數同行業可比公司。公司電解鋁業務仍有增量,盈利能力行業領先。
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