研报掘金丨东莞证券:电投能源为蒙东褐煤龙头,表现优于多数同行业可比公司
东莞证券研报指出,电投能源(002128.SZ)为蒙东&东北褐煤龙头,背靠国电投集团。煤炭未来仍有增量国电投集团仍有白音华二、三号矿合计产能3500万吨,已经承诺注入,截至2024年5月,相关矿土地使用证相关手续已办理完毕。如果上述产能正式注入,公司的煤炭核准产量将会达到8300万吨,将大幅提升公司煤炭业务的营业收入和利润水平。在2024年煤价下行周期中,公司煤炭业务毛利率不降反升,表现优于多数同行业可比公司。公司电解铝业务仍有增量,盈利能力行业领先。
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