研報掘金丨方正證券:維持丸美生物“強烈推薦”評級,持續推進佈局醫美板塊
方正證券研報指出,丸美生物(603983.SH)變更公司類型、證券簡稱 強化生物科技護膚定位 大單品+新品+套組矩陣驅動增長動能延續。預計公司在淨利率整體穩定基礎上實現收入延續高增,公司頭部大單品積極迭代升級驅動成長,眼霜、精華、面膜、面霜四大產品+三大套組未來將為化粧品核心驅動,產品結構優化帶動整體盈利穩健上行,同時持續推進佈局醫美板塊,外部投資同時自建研發中心;預計25年歸母淨利4.5億,對應PE 為29x,維持“強烈推薦”評級。
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