研報掘金丨江海證券:珀萊雅護膚品核心競爭力強,仍有較大成長空間
江海證券研報指出,考慮到珀萊雅(603605.SH)是國產護膚品龍頭企業,公司護膚品核心競爭力強,仍有較大成長空間,給予2024年珀萊雅PE為38倍,目標價格132.90元。首次覆蓋,給予“買入”評級。珀萊雅在品牌策略上始終秉持多品牌戰略,目前其旗下的彩棠、OR、悦芙媞三個子品牌均呈現出良好的發展勢頭。從2022年至2023年上半年的數據來看,這三個子品牌的增速均超越了主品牌,同時它們在整體業務中的佔比也在穩步上升。
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