《大行報告》美銀證券:港鐵(00066.HK)中期業績勝預期 維持「中性」評級
美銀證券發表研究報告指出,港鐵(00066.HK)中期業績勝預期,雖然受累於物業發展利潤按年跌92%,期內核心盈利按年跌61%至31.73億元,但仍超過該行預期。此外,由於免稅店業務的租金收入復甦,上半年來自全香港車站商務活動的總收入按年增加63%,超出該行預期10%。中期息維持42仙則較該行預期低2%。
該行引述港鐵管理層解釋,其漸進式股息政策可能是階梯式,而不是每年增加,並且必須評估下半年業績而決定今年會否增加派息。該行認爲,港鐵派息增長路徑可能放緩或因爲新鐵路路線需要大量資本開支。
此外,該行認爲在成本上漲的環境下,港鐵將有動力加快開發其物業發展項目,但如未來樓價下跌,估計有關項目的回報將有所降低。該行對港鐵維持「中性」評級,目標價42元,認爲估值合理。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。