大和發表研究報告指，考慮到今年第二及第三季貝殼-W(02423.HK)平臺總交易額(GTV)增長弱於預期，將全年存量房GTV預測下調4%。 由於5月至6月份二手成交較弱，該行將第二季存量房GTV按年增幅預測由23%降至20%，預計傭金率將按年持平。一手成交方面，預測第二季GTV及收入將按年增長30%。而根據7月份數據，預測第三季一手及二手GTV按年跌8%及7%。 雖然第二及第三季樓市增長較預期慢，但由於新業務虧損收窄及經營效率提升，該行預計次季非通用會計準則下淨利潤率將較去年同期提升12.6個百分點，達到8.1%。 大和估計，當局潛在的支持政策出臺，以及第二季淨利潤率可能好過預期，將爲公司股價帶來進一步上升空間，當中一線城市二套房首付和抵押貸款比例的潛在放鬆將是關鍵催化劑。大和將貝殼2023至2025年每股盈利預測下調 4%至5%，以反映第三季收入可能遜預期，重申「買入」評級，目標價下調至57元。