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股價升近60%!天力複合北交所上市,聚焦層狀金屬複合材料
格隆匯 07-12 10:39

7月12日,西安天力金屬複合材料股份有限公司(以下簡稱“天力複合”)登陸北交所,保薦人為海通證券。本次發行價格為9.35元/股,發行市盈率為16.87倍,截至發稿時間,最新總市值約15億元。

天力複合是西北院下屬上市公司西部材料控股的企業,專業從事層狀金屬複合材料的研發、生產和銷售。

截至招股説明書籤署日,西部材料持有發行人51.31%股份,為發行人的控股股東。 西北院持有西部材料25.18%股份,為西部材料的控股股東。西北院的業務主管單位為陝西省科技廳,資產權屬隸屬於陝西省財政廳。因此,發行人的實際控制人為陝西省財政廳。

股權結構圖,圖片來源:招股書

本次IPO擬募集的資金主要用於清潔能源用金屬複合材料升級及產業化項目、研發中心升級建設項目、補充流動資金。

募資使用情況,圖片來源:招股書

報吿期內,天力複合實現營收分別3.74億元、5.03億元、6.39億元,淨利潤分別為3230.71萬元、4386.92萬元、7318.03萬元,毛利率分別為21.71%、21.53%、22.34%。

基本面情況,圖片來源:招股書

具體來看,公司通過採購稀貴難熔金屬、黑色金屬板材、管材和其他原材料,利用自主研發的工藝技術,生產高質量的鈦-鋼、鋯-鋼、不鏽鋼-鋼等層狀金屬複合材料,通過向從事化工、冶金、 電力、環保、航空航天、新能源、海洋工程等領域的裝備製造行業客户提供產品獲取盈利。

事實上,天力複合的原材料主要為鈦板、鋼板、不鏽鋼板、鋯板、鎳板等板材,報吿期內前五大供應商的採購金額合計佔採購總額比例均超過50%,供應商相對集中。西部鈦業作為國有龍頭鈦材生產企業,在研發實力、產品質量及供貨穩定性等方面具備較強優勢。公司報吿期各期採購西部鈦業的鈦材、鋯材較多,佔採購總額的比例分別為 21.74%、16.91%、25.81%。

同時,報吿期內,公司前五大客户銷售收入合計佔同期主營業務收入的比例均超過 50%,公司客户相對集中。

報吿期內,公司關聯交易主要與西北院下屬企業發生,包括西部鈦業、西安萊特、漢唐檢測、西安諾博爾、優耐特、西安泰金等,主要關聯交易類型包括採購原材料、外協加工及檢測服務、銷售層狀金屬複合材料等。公司經常性關聯採購金額佔營業成本比例分別為21.99%、26.84%、39.45%;公司經常性關聯銷售金額佔營業收入比例 分別為 11.11%、4.79%、5.50%。

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