格隆匯4月19日丨西部證券發研報指，濟川藥業(600566.SH)2023年Q1業績穩健增長，預計23Q1兩大清熱解毒類產品(蒲地藍)和兒科類產品(小兒豉翹)受益於春季流感流行，帶動業績保持穩健增長。此外，蒲地藍和蛋白琥珀酸鐵退省醫保影響有限，而硫酸鎂鈉鉀口服用濃溶液首次納入醫保目錄，公司營銷能力強，產品入醫保後，院端放量有望加速。2022年公司共達成4項產品引進或合作協議，現有治療管線進一步豐富。公司將每年完成4個新BD持續擴充公司產品線，為未來提供持久動力。西部證券預計公司23-25年歸母淨利潤分別為 25.31/27.94/31.31億元， EPS分別為2.75/3.03/3.40元 ， 目前股價對應估值分別為11.7x/10.6x/9.5x。考慮到公司為中藥處方藥龍頭，內生與外延雙輪驅動增長，維持“買入”評級。該股現報32.39元，總市值299億元。