研报掘金 | 西部证券:受益于流感带动 济川药业一季度持续稳健增长 维持“买入”评级
格隆汇4月19日丨西部证券发研报指,济川药业(600566.SH)2023年Q1业绩稳健增长,预计23Q1两大清热解毒类产品(蒲地蓝)和儿科类产品(小儿豉翘)受益于春季流感流行,带动业绩保持稳健增长。此外,蒲地蓝和蛋白琥珀酸铁退省医保影响有限,而硫酸镁钠钾口服用浓溶液首次纳入医保目录,公司营销能力强,产品入医保后,院端放量有望加速。2022年公司共达成4项产品引进或合作协议,现有治疗管线进一步丰富。公司将每年完成4个新BD持续扩充公司产品线,为未来提供持久动力。西部证券预计公司23-25年归母净利润分别为 25.31/27.94/31.31亿元, EPS分别为2.75/3.03/3.40元 , 目前股价对应估值分别为11.7x/10.6x/9.5x。考虑到公司为中药处方药龙头,内生与外延双轮驱动增长,维持“买入”评级。该股现报32.39元,总市值299亿元。
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