總結：

1.公司22年Q2實現收入109.7億美元（含6.3億美元新冠測試業務），同比增長18%（有機收入增長3%，收購貢獻19%，外匯逆差4%）。分業務看∶生命科學解決方案Q2收入下降7%，內生收入比上年同期低5%，生物生產業務有非常強勁的增長，而遺傳科學業務因測試收入比去年同期減少。分析儀器Q2收入+9%，內生增長爲13%，主要受電子顯微鏡、色譜和質譜業務的推動。專業診斷Q2收入-11%，免疫診斷和微生物學業務以及醫療市場渠道業務有強勁的基本增長，而COVID-19檢測收入下降。實驗室產品和生物製藥服務Q2收入+55%，研究和安全市場渠道以及製藥服務和實驗室產品業務方面有強勁的增長。PPD本季度爲該部門貢獻了17.2億美元的收入。

2.Q2新產品拓展方面，推出了ThermoScientificAccelerOme自動樣品預處理平臺，通過消除一系列手工步驟，簡化了蛋白質組研究人員的工作流程。推出了基於雲的ThermoScientificRDO軟件平臺，該平臺整合了多個色譜和質譜儀器的功能和數據，以簡化特定應用的工作流程，方便信息分享，加快新診斷和治療方法的開發。QExactiveOrbitrap質譜儀推出了ThermoScientific直接質量技術模式，允許對複雜和大型的生物治療劑進行表徵。生物科學業務推出了GibcoCTSTrueCutCas9蛋白，支持基因組編輯的應用。專業診斷領域推出了用於過敏和自身免疫診斷的高通量儀器Phadia2500+系列，助力進一步提高實驗室效率。

3.公司提高了22年收入指引至431.5億美元（較上次指引提高7億美元），同比+10%。核心業務前景增加7.5億美元；假設COVID-19測試收入增加5億美元（包括第二季度4億美元的增長和第三季度1億美元的假設增長）；匯率變化減少5.5億美元。今年的核心有機收入增長前景從9%提高到11%。預計第四季度對下半年總額的貢獻略低於52%。在調整後的每股收益方面，預計下半年的總額在第四季度的比重將比收入高幾個百分點。

Q&A：

Q∶公司在當前宏觀經濟形勢下的定位?

當前全球宏觀經濟面臨諸多調整，例如外匯壓力等，但我們的業績表現一直非常亮眼，具備一定應對能力。我們在過去幾年採取了一些行動以加強在終端市場的地位。面對經濟衰退甚至是金融危機時，我們工業領域業務風險較小。上一次經濟衰退中我們約有30%的收入來自工業，現在大約是13%。經濟上最不敏感的終端市場——製藥和生物技術的規模更大，這佔我們收入的60%。當我考慮我們的產品組合時，我們比當時更注重服務和耗材，當時它佔我們收入的65%，現在佔我們收入的82%。因此目前公司表現良好，我們的終端市場也非常好。

Q∶毛利率下降的原因?

毛利率符合我們的預期。PPD對利潤率有不到400個bp的影響，其餘的是季度間業務組合的變化，即新冠測試與其他業務佔比的改變，以及抵消通貨膨脹的定價因素等，這些都給利潤率帶來了一點壓力。

Q∶資本部署方面

資本部署方面我們12月剛完成了一次大型收購（PPD）。我們依然在積極推進各個併購項目，當好的併購機會出現我們會非常重視。

Q∶目前的定價情況和市場反饋?

就市場客戶而言，我們已經進行了非常有建設性的討論，我們一直以透明的方式運作，並使我們能夠獲得一個適當的定價水平。就定價設置而言，正常的漲價範圍是0.5%~1%，今年上半年我們的漲幅一直在這個上限的2倍（即2%）以內。我們制定的額外價格實際上是爲了抵消歐洲能源成本的較高通貨膨脹。實際影響上收入略有增加，對調整後的營業收入或調整後的每股收益沒有影響，但對利潤率有一點壓力，這就是爲什麼指導意見中的整體利潤率比上一次指導意見有所下降的原因。

Q∶漲價計劃實施進度與未來預期?

去年年中就開始了，考慮到當前的經濟挑戰與通貨膨脹的影響，我們正在進行適當的調整。在這一點上我們的計劃是動態的，我們要弄清市場情況，通貨膨脹的情況，並在我們考慮今年下半年和進入2023年時進行適當的調整。所以，我認爲這是一種持續的工作過程。到目前爲止，我們的團隊做得很好。

業務相關

Q∶各個業務增長帶來收益情況?

我們上半年取得了非常強勁的14%的核心增長。從地域看，中國團隊做的非常好。從終端市場看，醫藥生物技術有着中等兩位數的增長，發展迅猛。從企業角度看，我們的分析儀器業務在電子顯微鏡、色譜和質譜方面做得很好，有着13%的增長；我們的渠道和製藥服務表現良好。我們對PPD的收購以及它的進展表現也很好。我們現在的團隊非常有活力。

Q∶2023年的新冠診斷業務和核心業務增長預期變化?

到2023年1月份我會給你更新我們對新一年的想法，因爲現在沒人能預知未來的宏觀環境如何。如果適當假定2023年的背景，我認爲那時候核心業務規模會更大，今年核心業務的增速比我們長期目標概述中預期的要快。當然我們會設置一個適當的增長範圍，之後會再給明確預期。另外考慮外匯問題，如果明年和現在情況類似，那將是大約6億美元（0.40美元的調整後每股收益）的負面影響。

長期目標概述中設置的核心業務7%~9%的增長是我們通過努力實現的長期平均數。因此，它在某一年可能會有所不同，今年顯然就高於這個數字。真正的衡量標準還是我們是否有一個真正好的業績。至於你的問題要等到明年1月份才能給你具體的回覆。

Q∶生物處理業務的情況和新冠疫苗業務的前景?

考慮生物處理業務時我總是喜歡把它放在我們如何爲生物技術企業服務的背景下，我們的定位非常好，有着強勁的增長。我們公司內部有生物生產業務（在細胞培養基、一次性技術和快速增長的純化樹脂業務方面領先）和製藥服務業務（生物製品的原料藥和產品），我們在單克隆抗體、病毒載體、細胞治療、質粒、無菌灌裝等方面發揮了作用，這是我們服務製藥生物技術的很大一部分。這裏的前景非常積極。

關於新冠疫苗的問題，我們今年的預期仍是15億美元，我們在第二季度的收入剛剛超過4億美元，這與我們的預期一致。這使我們在今年的一半時間裏達到了9億美元多一點。因此，我們對我們在支持客戶的疫苗和治療活動方面的作用感到滿意。

Q∶分析儀器爲分析技術業務的增長提供的動力的可持續性?

我們在本季度預訂量很多，有非常強勁的表現。下半年我們也有一個非常大的項目積壓，這給了我們信心，所以我們對今年的核心業務有較好預期。我們也在推進一些技術革新，像今年的ASMS，它會真正影響到質譜的一些關鍵應用的工作流程，表現出良好的業務反饋。電子顯微鏡業務中也是如此。因此，我認爲我們在這方面的定位非常好。

國際市場相關

Q∶歐洲地區客戶需求變化?

歐洲地區正在以低兩位數的增速增長。由於對新冠檢測的需求減少，表觀一般，但是我們的核心業務增長實際上非常強勁。所以，歐洲地區的需求和生物生產的市場條件一直很好。歐洲地區現在有很多挑戰，包括能源危機和烏克蘭的戰爭，從全球經濟的角度來看，歐洲顯然是不穩定的。但考慮到我們的業務組合，與公司的平均水平非常相似，我們在歐洲有一個非常大的製藥生物技術公司的存在。歐洲的COVID測試佔我們收入的20%以下。我認爲歐洲那邊的情況良好。

Q∶中國地區增長的驅動和未來預期?

考慮到中國地區的疫情影響，那裏業務能取得這樣的表現難以置信。我們的核心業務有着良好增長；在新冠測試業務中，有很大一部分收入是爲了支持當地的活動，我們不在那裏銷售我們的檢測產品，而是銷售我們的儀器和試劑以支持當地的需求。對於未來，預計今年下半年中國會是個良好的市場，雖然新冠的影響是不可預計的，但我們的團隊知道該如何應對。

其他

Q∶產能擴張如何影響今年和長期的增長指南?

產能擴張的需求是一直存在的，這是爲了更好支持我們未來的增長。我們將陸陸續續完成擴大產能和上線新的生產基地或技術。我們對它們將如何推動我們未來的增長戰略充滿期待。

Q∶外匯變化對客戶影響?

對於外匯和客戶的影響，最近的變化非常迅速。目前還沒有很多的客戶討論，問題的核心是利率將在哪裏確定。如果大家都是美國成本公司，那麼就沒有問題；如果你有不同的生產地點，我們在哪裏生產，其他人在哪裏生產，然後將進入一些動態換算。不過到目前爲止，這還不是問題。事實上，根據過去幾年外匯變化的經驗，我們已經知道如何應對這個問題了。

Q∶收購PPD是否帶來了新的與大型製藥公司的合作?

收購PPD帶來的協同效應正在發揮其作用。我們已經有幾個大客戶在歷史上與我們合作非常密切，已經選擇我們與他們在臨牀研究方面繼續開展業務。我們還在一些小公司看到了一些非常有趣的勢頭，所以不僅僅是大公司，利用現有的關係和可信賴的合作夥伴地位的概念真的很有效。我們在5月份將我們的協同效應展望提高了1億美元。我們的團隊並沒有止步於此。他們專注於完成業務，建立一個非常大的授權積壓，併爲長期發展業務提供令人難以置信的有力支持。所以，我認爲這是非常積極的。多年來，我們已經贏得了很多信任，我們將幫助我們的客戶開發他們的藥物，並以成本效益和快速的方式進行開發，使他們能夠真正造福於患者。因此，就我們的臨牀研究勢頭而言，這是一個非常令人興奮的時刻。