总结：

1.公司22年Q2实现收入109.7亿美元（含6.3亿美元新冠测试业务），同比增长18%（有机收入增长3%，收购贡献19%，外汇逆差4%）。分业务看∶生命科学解决方案Q2收入下降7%，内生收入比上年同期低5%，生物生产业务有非常强劲的增长，而遗传科学业务因测试收入比去年同期减少。分析仪器Q2收入+9%，内生增长为13%，主要受电子显微镜、色谱和质谱业务的推动。专业诊断Q2收入-11%，免疫诊断和微生物学业务以及医疗市场渠道业务有强劲的基本增长，而COVID-19检测收入下降。实验室产品和生物制药服务Q2收入+55%，研究和安全市场渠道以及制药服务和实验室产品业务方面有强劲的增长。PPD本季度为该部门贡献了17.2亿美元的收入。

2.Q2新产品拓展方面，推出了ThermoScientificAccelerOme自动样品预处理平台，通过消除一系列手工步骤，简化了蛋白质组研究人员的工作流程。推出了基于云的ThermoScientificRDO软件平台，该平台整合了多个色谱和质谱仪器的功能和数据，以简化特定应用的工作流程，方便信息分享，加快新诊断和治疗方法的开发。QExactiveOrbitrap质谱仪推出了ThermoScientific直接质量技术模式，允许对复杂和大型的生物治疗剂进行表征。生物科学业务推出了GibcoCTSTrueCutCas9蛋白，支持基因组编辑的应用。专业诊断领域推出了用于过敏和自身免疫诊断的高通量仪器Phadia2500+系列，助力进一步提高实验室效率。

3.公司提高了22年收入指引至431.5亿美元（较上次指引提高7亿美元），同比+10%。核心业务前景增加7.5亿美元；假设COVID-19测试收入增加5亿美元（包括第二季度4亿美元的增长和第三季度1亿美元的假设增长）；汇率变化减少5.5亿美元。今年的核心有机收入增长前景从9%提高到11%。预计第四季度对下半年总额的贡献略低于52%。在调整后的每股收益方面，预计下半年的总额在第四季度的比重将比收入高几个百分点。

Q&A：

Q∶公司在当前宏观经济形势下的定位?

当前全球宏观经济面临诸多调整，例如外汇压力等，但我们的业绩表现一直非常亮眼，具备一定应对能力。我们在过去几年采取了一些行动以加强在终端市场的地位。面对经济衰退甚至是金融危机时，我们工业领域业务风险较小。上一次经济衰退中我们约有30%的收入来自工业，现在大约是13%。经济上最不敏感的终端市场——制药和生物技术的规模更大，这占我们收入的60%。当我考虑我们的产品组合时，我们比当时更注重服务和耗材，当时它占我们收入的65%，现在占我们收入的82%。因此目前公司表现良好，我们的终端市场也非常好。

Q∶毛利率下降的原因?

毛利率符合我们的预期。PPD对利润率有不到400个bp的影响，其余的是季度间业务组合的变化，即新冠测试与其他业务占比的改变，以及抵消通货膨胀的定价因素等，这些都给利润率带来了一点压力。

Q∶资本部署方面

资本部署方面我们12月刚完成了一次大型收购（PPD）。我们依然在积极推进各个并购项目，当好的并购机会出现我们会非常重视。

Q∶目前的定价情况和市场反馈?

就市场客户而言，我们已经进行了非常有建设性的讨论，我们一直以透明的方式运作，并使我们能够获得一个适当的定价水平。就定价设置而言，正常的涨价范围是0.5%~1%，今年上半年我们的涨幅一直在这个上限的2倍（即2%）以内。我们制定的额外价格实际上是为了抵消欧洲能源成本的较高通货膨胀。实际影响上收入略有增加，对调整后的营业收入或调整后的每股收益没有影响，但对利润率有一点压力，这就是为什么指导意见中的整体利润率比上一次指导意见有所下降的原因。

Q∶涨价计划实施进度与未来预期?

去年年中就开始了，考虑到当前的经济挑战与通货膨胀的影响，我们正在进行适当的调整。在这一点上我们的计划是动态的，我们要弄清市场情况，通货膨胀的情况，并在我们考虑今年下半年和进入2023年时进行适当的调整。所以，我认为这是一种持续的工作过程。到目前为止，我们的团队做得很好。

业务相关

Q∶各个业务增长带来收益情况?

我们上半年取得了非常强劲的14%的核心增长。从地域看，中国团队做的非常好。从终端市场看，医药生物技术有着中等两位数的增长，发展迅猛。从企业角度看，我们的分析仪器业务在电子显微镜、色谱和质谱方面做得很好，有着13%的增长；我们的渠道和制药服务表现良好。我们对PPD的收购以及它的进展表现也很好。我们现在的团队非常有活力。

Q∶2023年的新冠诊断业务和核心业务增长预期变化?

到2023年1月份我会给你更新我们对新一年的想法，因为现在没人能预知未来的宏观环境如何。如果适当假定2023年的背景，我认为那时候核心业务规模会更大，今年核心业务的增速比我们长期目标概述中预期的要快。当然我们会设置一个适当的增长范围，之后会再给明确预期。另外考虑外汇问题，如果明年和现在情况类似，那将是大约6亿美元（0.40美元的调整后每股收益）的负面影响。

长期目标概述中设置的核心业务7%~9%的增长是我们通过努力实现的长期平均数。因此，它在某一年可能会有所不同，今年显然就高于这个数字。真正的衡量标准还是我们是否有一个真正好的业绩。至于你的问题要等到明年1月份才能给你具体的回复。

Q∶生物处理业务的情况和新冠疫苗业务的前景?

考虑生物处理业务时我总是喜欢把它放在我们如何为生物技术企业服务的背景下，我们的定位非常好，有着强劲的增长。我们公司内部有生物生产业务（在细胞培养基、一次性技术和快速增长的纯化树脂业务方面领先）和制药服务业务（生物制品的原料药和产品），我们在单克隆抗体、病毒载体、细胞治疗、质粒、无菌灌装等方面发挥了作用，这是我们服务制药生物技术的很大一部分。这里的前景非常积极。

关于新冠疫苗的问题，我们今年的预期仍是15亿美元，我们在第二季度的收入刚刚超过4亿美元，这与我们的预期一致。这使我们在今年的一半时间里达到了9亿美元多一点。因此，我们对我们在支持客户的疫苗和治疗活动方面的作用感到满意。

Q∶分析仪器为分析技术业务的增长提供的动力的可持续性?

我们在本季度预订量很多，有非常强劲的表现。下半年我们也有一个非常大的项目积压，这给了我们信心，所以我们对今年的核心业务有较好预期。我们也在推进一些技术革新，像今年的ASMS，它会真正影响到质谱的一些关键应用的工作流程，表现出良好的业务反馈。电子显微镜业务中也是如此。因此，我认为我们在这方面的定位非常好。

国际市场相关

Q∶欧洲地区客户需求变化?

欧洲地区正在以低两位数的增速增长。由于对新冠检测的需求减少，表观一般，但是我们的核心业务增长实际上非常强劲。所以，欧洲地区的需求和生物生产的市场条件一直很好。欧洲地区现在有很多挑战，包括能源危机和乌克兰的战争，从全球经济的角度来看，欧洲显然是不稳定的。但考虑到我们的业务组合，与公司的平均水平非常相似，我们在欧洲有一个非常大的制药生物技术公司的存在。欧洲的COVID测试占我们收入的20%以下。我认为欧洲那边的情况良好。

Q∶中国地区增长的驱动和未来预期?

考虑到中国地区的疫情影响，那里业务能取得这样的表现难以置信。我们的核心业务有着良好增长；在新冠测试业务中，有很大一部分收入是为了支持当地的活动，我们不在那里销售我们的检测产品，而是销售我们的仪器和试剂以支持当地的需求。对于未来，预计今年下半年中国会是个良好的市场，虽然新冠的影响是不可预计的，但我们的团队知道该如何应对。

其他

Q∶产能扩张如何影响今年和长期的增长指南?

产能扩张的需求是一直存在的，这是为了更好支持我们未来的增长。我们将陆陆续续完成扩大产能和上线新的生产基地或技术。我们对它们将如何推动我们未来的增长战略充满期待。

Q∶外汇变化对客户影响?

对于外汇和客户的影响，最近的变化非常迅速。目前还没有很多的客户讨论，问题的核心是利率将在哪里确定。如果大家都是美国成本公司，那么就没有问题；如果你有不同的生产地点，我们在哪里生产，其他人在哪里生产，然后将进入一些动态换算。不过到目前为止，这还不是问题。事实上，根据过去几年外汇变化的经验，我们已经知道如何应对这个问题了。

Q∶收购PPD是否带来了新的与大型制药公司的合作?

收购PPD带来的协同效应正在发挥其作用。我们已经有几个大客户在历史上与我们合作非常密切，已经选择我们与他们在临床研究方面继续开展业务。我们还在一些小公司看到了一些非常有趣的势头，所以不仅仅是大公司，利用现有的关系和可信赖的合作伙伴地位的概念真的很有效。我们在5月份将我们的协同效应展望提高了1亿美元。我们的团队并没有止步于此。他们专注于完成业务，建立一个非常大的授权积压，并为长期发展业务提供令人难以置信的有力支持。所以，我认为这是非常积极的。多年来，我们已经赢得了很多信任，我们将帮助我们的客户开发他们的药物，并以成本效益和快速的方式进行开发，使他们能够真正造福于患者。因此，就我们的临床研究势头而言，这是一个非常令人兴奋的时刻。