01哥吉拉

磷化工是否能開啟新趨勢

磷化工掀起漲停潮，此景此情，不禁想起去年化工板塊的炒作。磷化工價格一直維持在高位，疊加六部門聯合印發文件，要嚴控新增產能的消息刺激，順勢資金就炒起來了。川金諾20cm，清水源漲超10%、湖北宜化和興發集團漲停，牛股都是有記憶的。

但磷化工這次炒作不是走鋰電池線，而是走化肥供需緊張路線，圍繞的點還是磷化工漲價。一邊是，俄烏局勢焦灼，化肥等農化產品需求價格暴漲，另外全球陷入糧食危機，農耕積極性提升，景氣度提升；而另一邊，六部門聯合印發文件，要嚴控新增產能再次成為資金短線炒作的引爆點。

在市場沒有特別明朗的主線下，有業績又有新的邏輯的磷化工又讓資金惦記着...是否開啟新趨勢？不好説，尤其市場環境不明朗下，再復刻比較難。

02追求內啡肽

雲化天不負眾望！

雲天化果然不負眾望，早前20多的時候，我就説過雲天化開始了下一波的上漲，現在看來，邏輯是正確的。具體的邏輯有兩個。

還是先看技術面，月線來看，前兩個月有明顯的放量，這是底部反轉的信號，周線上，上個月就開始衝擊水上，最近開始反轉，表現強勢。日線的話就更不用多説了，今天的大幅上漲就證明了一切，上漲趨勢已經出來了。

再説一下基本面，作為家裏有礦的大佬，雲天化的磷是絕對的行業牛逼。去年賺的盆滿缽滿，主要還是化肥漲價，化肥漲價的原因又是因為玉米等一類農作物的供需不匹配。但是後面又疊加了磷酸鐵鋰這個概念使得雲天化的出現了大幅上漲。

今年來看的話，首先可以明確的就是公司的磷酸鐵產業鏈，賺了那麼多錢，必然是會有投入的，今年必然會賺更多。現在整個磷酸鐵產業的景氣度依舊很好。公司的相關的佈局產能估計也很快就能產出了。

最後説一下值不值得買，雲天化目前的價位可以説是最後的機會，雖然上漲很多，但是市值已經很大了，再漲會顯得乏力，但是基於強勢的上漲情緒，還是有一定的空間可以往上走。

03Charlotte666

三一重工個股分析

經歷了一輪的地產行業大洗禮，行業增速不斷放緩，房企間哀聲不斷，數據顯示，今年2 月房地產市場延續慘淡行情，29 城 供應環比“腰斬”，成交更是同環比齊跌，跌幅均超 3 成。地產行業下行，足以影響上下游產業鏈以及整體的經濟。近期，相關頻頻發聲，政策暖風吹起，地產應聲而起，這下終於輪到地產產業鏈上游工程機械。

三一重工作為業內龍頭，一直都是各方的關注，就業績來看，受到大環境影響，並不是很如意。

總的來説，業績早已反映在股價上了，疊加當前市場情緒並不高，股價或早已大幅低於正常估值水平，可以適當關注一下了。

04郭一鳴

“政策底”再次強化“市場底”前到底該如何應對？

連續四個月經濟的先行指標數據看，經濟有所回升，但整體看仍屬反抽，下行壓力依舊較大。不過，數據回升短期對市場或有提振。此外，在基本面和流動性相對穩定的支撐下，市場整體保持向好基礎。去年四季度一系列貨幣政策舉措下，貨幣寬鬆週期逐步開啟，流動性充裕預期下，市場整體仍有提振。短期，重要會議之後，“政策底”再次加強，但是多方擔憂下，市場底仍有反覆。短期建議逢高對此前超跌反彈的博弈進行減持，同時耐心觀望等待新的低吸良機。

首先，我們先來看看昨日市場的所謂“利好”。根據央視新聞，4月6日國常會，決定對特困行業實行階段性緩繳養老保險費政策，加大失業保險支持穩崗和培訓力度；部署適時運用貨幣政策工具，更加有效支持實體經濟發展。

對於這個消息，市場解讀是利好的，畢竟貨幣政策可能會有新的發力，總體有利於市場流動性的活躍，所以整體還是積極的。但是，在這個相對利好的預期下，指數不僅低開，而且盤中震盪走低，午後還迎來跳水，全天超4000股下跌，顯然大幅低於預期；

其次，我們在看看資金方面。昨日北向資金淨流出53億，在3月30日大幅淨流入之後迎來整體性的回落，外資整體還是保持謹慎。而國內資金方面，滬深兩市整體低迷，還處於萬億成交之下。外資的謹慎以及內資的不濟，市場沒有增量提振，上行還是有些困難的。

所以我們看，即便有所謂的利好預期，但市場反而迎來了下跌共振。這個反差的背後，除了海外市場的走低，更多的還是內憂外患的擔憂。對外，美聯儲加息以及縮表預期下，全球貨幣收縮擔憂，國內市場不會獨善其身；對內，經濟增長壓力較大，市場仍有承壓；而回到上午的市場，整體還是弱勢震盪，兩市超3400股繼續下跌，指數則重心走低，短期調整的趨勢已經開始顯現，這裏還是需要留意的。

因此，在此次會議之後，其實“政策底”是再次強化了，但是對於大家期待的“市場底”，在多方的擔憂下，其實還是有所反覆。所以，對於博弈此輪超跌反彈的投資者，當前可考慮逐步逢高進行減持。而此前逢低做戰略配置的，整體可繼續持有，或適當進行做差降低持倉成本。我們依舊看好市場整體震盪築底以及修復性行情，但震盪反覆還在延續，市場底沒有明確之前，階段性的還是以博弈反彈為主。

機會方面，主要是政策再次發力預期下，一方面，穩增長仍是主線，新老基建等板塊仍是可以繼續跟蹤的；另一方面，房地產糾偏下，銀行板塊的估值回升值得期待，尤其是當前估值歷史低位下，安全邊際比較強；此外，季報窗口期，部分景氣度較高的科技股，階段性的超跌反彈行情可適當的博弈。

05老瑪歌

合成生物學學習筆記

做赤蘚糖醇的三元生物，他做的是代糖產品。隨着健康意識的提高，這個行業景氣度正熱着。公司從原料玉米里面通過菌株培育發酵控制提取純化一直到產品輸出。這就是狹義性質的合成生物。

公司的產品處在高速增長期。2021年預吿説營收16億左右，同比增長100+%，扣非淨利潤5億左右，同比增長100+%。三元生物的劣勢：

1、現在公司的市佔率已經很高了，2019年佔國內市場的55%，佔全球的33%——正面看説明公司是龍頭，反面看説明公司的成長空間不大了。

2、供應量增長太快，據説國內三元生物+諸城東曉+保齡寶，還有豐原藥業，浙江華康，再加上國外的嘉吉等等在2021年產能就達到17.5萬噸。然而沙利文數據顯示2025年-2030年全球需求量35萬噸，每年也就7萬噸。這不是妥妥的供大於求嘛。——這是不是也説明公司的護城河不夠深啊？怎麼有這麼多競爭對手?

假設公司長期增長速度能保持25%左右，那麼合理估值給予25倍PE，則靜態估值是125億，摺合93元/股。

這貨的成色怎麼樣?值不值得下注?關鍵還是在於供求關係問題。還是回到老問題上就是判斷一個公司有沒有護城河？護城河夠不夠深?

06文澤每天説

戰略虧損的極兔能夠成為寡頭嗎？

我個人認為極兔是一定能跑得出來的，沒有任何懸念，因為極兔今天所玩的就是夾縫中求生存，就是俗稱價格戰，其實更準確的用詞叫“戰略虧損”，通過戰略虧損來拿到更大的市場，通過更大的市場形成壟斷，最後成為行業的寡頭之一。

今天的極兔有什麼？有高瓴有紅杉有淡馬錫有第1CAPITAL，這些頂級的投資大佬全部參與其中。一定有原因，所以我並不擔心極兔殺不出來，因為不論是滴滴還是拼多多還是早期的國美，他們都有一個共同特點：股東背景及其強大，融資能力極其強大，戰略目標及其清晰。所以今天的極兔在我心中就是這樣的公司。

那極兔快遞的目標是為了要蠶食順豐控股的份額嗎？

並不是的，因為他們做的業務範圍完全不一樣。順豐做的是商務件，極兔還是做的網購，所以極兔真正要打的份額是誰的份額是全球的網購市場，打的是現在傳統的“三通一達”的市場，而極兔跟傳統“三通一達”最大的不同是國際化能力比他們強，我們看他的股東背景，這些股東背景是申通、圓通、中通、韻達都不具備的。

因為他是OPPO的基因，OPPO現在已經在全球都有它的業務，不光是他的手機配送和銷售業務。所以極兔這家公司的前景是不用想象的。

這是我今天跟各位分享的關於極兔快遞的前景，我們看一家公司能不能有很好的未來，不要僅僅從經營層面去看，我們更要從資本層面去看，因為是資本在推動公司發展沒有主流資本的認可是一個公司最大的硬傷，這是我的看法。

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