01哥吉拉

磷化工是否能开启新趋势

磷化工掀起涨停潮，此景此情，不禁想起去年化工板块的炒作。磷化工价格一直维持在高位，叠加六部门联合印发文件，要严控新增产能的消息刺激，顺势资金就炒起来了。川金诺20cm，清水源涨超10%、湖北宜化和兴发集团涨停，牛股都是有记忆的。

但磷化工这次炒作不是走锂电池线，而是走化肥供需紧张路线，围绕的点还是磷化工涨价。一边是，俄乌局势焦灼，化肥等农化产品需求价格暴涨，另外全球陷入粮食危机，农耕积极性提升，景气度提升；而另一边，六部门联合印发文件，要严控新增产能再次成为资金短线炒作的引爆点。

在市场没有特别明朗的主线下，有业绩又有新的逻辑的磷化工又让资金惦记着...是否开启新趋势？不好说，尤其市场环境不明朗下，再复刻比较难。

02追求内啡肽

云化天不负众望！

云天化果然不负众望，早前20多的时候，我就说过云天化开始了下一波的上涨，现在看来，逻辑是正确的。具体的逻辑有两个。

还是先看技术面，月线来看，前两个月有明显的放量，这是底部反转的信号，周线上，上个月就开始冲击水上，最近开始反转，表现强势。日线的话就更不用多说了，今天的大幅上涨就证明了一切，上涨趋势已经出来了。

再说一下基本面，作为家里有矿的大佬，云天化的磷是绝对的行业牛逼。去年赚的盆满钵满，主要还是化肥涨价，化肥涨价的原因又是因为玉米等一类农作物的供需不匹配。但是后面又叠加了磷酸铁锂这个概念使得云天化的出现了大幅上涨。

今年来看的话，首先可以明确的就是公司的磷酸铁产业链，赚了那么多钱，必然是会有投入的，今年必然会赚更多。现在整个磷酸铁产业的景气度依旧很好。公司的相关的布局产能估计也很快就能产出了。

最后说一下值不值得买，云天化目前的价位可以说是最后的机会，虽然上涨很多，但是市值已经很大了，再涨会显得乏力，但是基于强势的上涨情绪，还是有一定的空间可以往上走。

03Charlotte666

三一重工个股分析

经历了一轮的地产行业大洗礼，行业增速不断放缓，房企间哀声不断，数据显示，今年2 月房地产市场延续惨淡行情，29 城 供应环比“腰斩”，成交更是同环比齐跌，跌幅均超 3 成。地产行业下行，足以影响上下游产业链以及整体的经济。近期，相关频频发声，政策暖风吹起，地产应声而起，这下终于轮到地产产业链上游工程机械。

三一重工作为业内龙头，一直都是各方的关注，就业绩来看，受到大环境影响，并不是很如意。

总的来说，业绩早已反映在股价上了，叠加当前市场情绪并不高，股价或早已大幅低于正常估值水平，可以适当关注一下了。

04郭一鸣

“政策底”再次强化“市场底”前到底该如何应对？

连续四个月经济的先行指标数据看，经济有所回升，但整体看仍属反抽，下行压力依旧较大。不过，数据回升短期对市场或有提振。此外，在基本面和流动性相对稳定的支撑下，市场整体保持向好基础。去年四季度一系列货币政策举措下，货币宽松周期逐步开启，流动性充裕预期下，市场整体仍有提振。短期，重要会议之后，“政策底”再次加强，但是多方担忧下，市场底仍有反复。短期建议逢高对此前超跌反弹的博弈进行减持，同时耐心观望等待新的低吸良机。

首先，我们先来看看昨日市场的所谓“利好”。根据央视新闻，4月6日国常会，决定对特困行业实行阶段性缓缴养老保险费政策，加大失业保险支持稳岗和培训力度；部署适时运用货币政策工具，更加有效支持实体经济发展。

对于这个消息，市场解读是利好的，毕竟货币政策可能会有新的发力，总体有利于市场流动性的活跃，所以整体还是积极的。但是，在这个相对利好的预期下，指数不仅低开，而且盘中震荡走低，午后还迎来跳水，全天超4000股下跌，显然大幅低于预期；

其次，我们在看看资金方面。昨日北向资金净流出53亿，在3月30日大幅净流入之后迎来整体性的回落，外资整体还是保持谨慎。而国内资金方面，沪深两市整体低迷，还处于万亿成交之下。外资的谨慎以及内资的不济，市场没有增量提振，上行还是有些困难的。

所以我们看，即便有所谓的利好预期，但市场反而迎来了下跌共振。这个反差的背后，除了海外市场的走低，更多的还是内忧外患的担忧。对外，美联储加息以及缩表预期下，全球货币收缩担忧，国内市场不会独善其身；对内，经济增长压力较大，市场仍有承压；而回到上午的市场，整体还是弱势震荡，两市超3400股继续下跌，指数则重心走低，短期调整的趋势已经开始显现，这里还是需要留意的。

因此，在此次会议之后，其实“政策底”是再次强化了，但是对于大家期待的“市场底”，在多方的担忧下，其实还是有所反复。所以，对于博弈此轮超跌反弹的投资者，当前可考虑逐步逢高进行减持。而此前逢低做战略配置的，整体可继续持有，或适当进行做差降低持仓成本。我们依旧看好市场整体震荡筑底以及修复性行情，但震荡反复还在延续，市场底没有明确之前，阶段性的还是以博弈反弹为主。

机会方面，主要是政策再次发力预期下，一方面，稳增长仍是主线，新老基建等板块仍是可以继续跟踪的；另一方面，房地产纠偏下，银行板块的估值回升值得期待，尤其是当前估值历史低位下，安全边际比较强；此外，季报窗口期，部分景气度较高的科技股，阶段性的超跌反弹行情可适当的博弈。

05老玛歌

合成生物学学习笔记

做赤藓糖醇的三元生物，他做的是代糖产品。随着健康意识的提高，这个行业景气度正热着。公司从原料玉米里面通过菌株培育发酵控制提取纯化一直到产品输出。这就是狭义性质的合成生物。

公司的产品处在高速增长期。2021年预吿说营收16亿左右，同比增长100+%，扣非净利润5亿左右，同比增长100+%。三元生物的劣势：

1、现在公司的市占率已经很高了，2019年占国内市场的55%，占全球的33%——正面看说明公司是龙头，反面看说明公司的成长空间不大了。

2、供应量增长太快，据说国内三元生物+诸城东晓+保龄宝，还有丰原药业，浙江华康，再加上国外的嘉吉等等在2021年产能就达到17.5万吨。然而沙利文数据显示2025年-2030年全球需求量35万吨，每年也就7万吨。这不是妥妥的供大于求嘛。——这是不是也说明公司的护城河不够深啊？怎么有这么多竞争对手?

假设公司长期增长速度能保持25%左右，那么合理估值给予25倍PE，则静态估值是125亿，折合93元/股。

这货的成色怎么样?值不值得下注?关键还是在于供求关系问题。还是回到老问题上就是判断一个公司有没有护城河？护城河够不够深?

06文泽每天说

战略亏损的极兔能够成为寡头吗？

我个人认为极兔是一定能跑得出来的，没有任何悬念，因为极兔今天所玩的就是夹缝中求生存，就是俗称价格战，其实更准确的用词叫“战略亏损”，通过战略亏损来拿到更大的市场，通过更大的市场形成垄断，最后成为行业的寡头之一。

今天的极兔有什么？有高瓴有红杉有淡马锡有第1CAPITAL，这些顶级的投资大佬全部参与其中。一定有原因，所以我并不担心极兔杀不出来，因为不论是滴滴还是拼多多还是早期的国美，他们都有一个共同特点：股东背景及其强大，融资能力极其强大，战略目标及其清晰。所以今天的极兔在我心中就是这样的公司。

那极兔快递的目标是为了要蚕食顺丰控股的份额吗？

并不是的，因为他们做的业务范围完全不一样。顺丰做的是商务件，极兔还是做的网购，所以极兔真正要打的份额是谁的份额是全球的网购市场，打的是现在传统的“三通一达”的市场，而极兔跟传统“三通一达”最大的不同是国际化能力比他们强，我们看他的股东背景，这些股东背景是申通、圆通、中通、韵达都不具备的。

因为他是OPPO的基因，OPPO现在已经在全球都有它的业务，不光是他的手机配送和销售业务。所以极兔这家公司的前景是不用想象的。

这是我今天跟各位分享的关于极兔快递的前景，我们看一家公司能不能有很好的未来，不要仅仅从经营层面去看，我们更要从资本层面去看，因为是资本在推动公司发展没有主流资本的认可是一个公司最大的硬伤，这是我的看法。

以上是各位大v在格隆汇社区的精彩发言，想看更多港美A优质社区讨论，请下载格隆汇APP，欢迎加入格隆汇社区！