交流要點
- 總體來看，前三季度收入端30%多增長，利潤端50%多增長，主要因爲受地產影響較小，訂單持續增長，雙十一期間增長率達到了70%多。
- 海外方面來看，海外收入翻倍增長，主要由於基數低和海外消費較好。目前，海外市場已經成熟，複合增速在8%-10%，收購高峯之後進一提高了市佔率。
- 定製方面來看，今年上半年收購了走高端路線的娜庫，進一步擴大了經營範圍。與歐派和索菲亞相比，娜庫採用實木板做定製，爭取利用高端產品做出差異化。
今年1-9月份，收入端30%多增長，利潤端50%多增長。從公司經營來看，房地產對公司的衝擊是不大的，今年以來我們最差的月份增速也在20%以上，地產對產業鏈不同環節的影響差別很大，但是市場情緒面上容易一概而論。11月增速 35%內銷，是軟體裏面最快的。接下來幾個月爭取做到25%。
Q&A
Q：Q3 地產銷售比較差，爲什麼這樣的情況下我們訂單還這麼好？
A：需求是存在的，只是有沒有釋放的問題，雙十一有 70%多的增長，就是需求釋放。我們開店目標的測算從來沒有把地產測算進去，主要是靠人口規模、家庭數、存量需求等。
目前龍頭市佔率只有 4%左右，上一個財年敏華銷售 86.7 萬套，全國每年換沙發固定需求
2000萬套。2000萬套的第一個計算方式，統計局統計每年進口量-出口量+生產量；第二個計算方式，按照城鎮化人口8億，4人每家，那麼有2億家，10年換一次，2000萬套。
Q：一線城市銷售額同店同比情況？
A：跟經銷商有直接關係，跟城市級別沒有關係。上半財年中國市場增長52.4%，新增開店貢獻 20%左右，同店貢獻 30%左右。（中期 PPT 上都有細拆），量的增長20%，價增長10%，新開店貢獻 20%，整體增長 50%。因爲是這兩年開始下沉比較多，很多城市都是剛開店，所以城市層面的數據沒有統計。
Q：代言人情況？
A：之前是劉德華，現在換到吳京。代言人主要有幾個要求，第一，至少全國人民認識，第二，相對沒有負面新聞。而且現在的背景下，吳京又紅又專，政治上也很正確。
Q：海外需求是什麼情況？
A：我們自己對海外的關注比市場要低很多，海外市場已經成熟，複合增長在 8-10%，每年比 GDP 高一些。我們前端時間收購高峯，高峯是偏高端，這兩年由於外部環境導致公司經營困難，我們收購之後能夠提高出口市佔率。今年因爲基數低加上海外消費較好，導致海外是翻倍增長，但成本也是翻倍增長，預計未來增速還是會回落到 8-10%的區間。
Q：中報線上增速較弱的原因？
A：這個是整個線上普遍面臨的情況，線上流量的紅利已經到達成熟期，我們5年前搞電商，過去幾年是非常高的增長，高雙位數，但現在整個線上渠道都面臨增長瓶頸。從去年開始我們佈局直播300多人，直播在內部構架是分開的，財務口徑，商場高鐵是直接計入到toB，剩下的計入到電商，沒有記錄到線下。雙十一11.1億銷售額。11月份線上40%，主要是因爲雙十一，線下20%多，整體5%。外銷持平略降，4000多櫃，基數很高，未來幾個月基數也很高。越南工廠恢復到8、9成。
Q：海外消費刺激政策目前還有嗎？
A：這個沒太瞭解。
Q：去年因爲疫情翻了一倍，國外供應鏈恢復之後會不會被轉移回去？長期8-10%的增長是以2019年爲基數，還是以2020年翻倍之後的基數？
A：現在沒有辦法講什麼時候回落、回落到什麼程度，我們內部不是這麼判斷的，現在也都是3000多櫃。出口利潤本來佔得就不高，影響也不大。
Q：海運費情況？
A：9月份1萬多美金，10月份6千多美金，11月又漲了上來。海運費和原材料都是跟疫情相關。
Q：定製現在有新的規劃嗎？
A：敏華現在軟體都包含了，定製今年上半年收購了一家公司，娜庫，偏高端路線。定製上爭取利用高端產品來作出差異化，娜庫是用實木板等做定製，歐派和索菲亞好像都不是用實木。我們系列店加起來1萬家，平均每個系列可能2000家。
Q：公司之前對顧家的大店策略不認可，現在怎麼看？
A：我們認爲不太適合，第一是紅星和居然已經是大店模式了，在他們中間再開一個小型的大店沒太大必要，第二是獨立店的競爭力更高，如果是新房和二手房可能會要全套家居，但如果只想要沙發，那種全套店的選擇可能就比較少，獨立店的優勢就能顯現出來，未來新房二手飯佔比會越來越低。
Q：收購高峯之後，未來有沒有收購計劃？
A：高峯過去幾年收入都有 10-13 億，這兩年可能比較少，我們 2 個億收進來。
Q：定製團隊有建設嗎？
A：重點會放到明年。
