您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
儲能行業正處於導入期

本文來自格隆匯專欄:海榕財富風險投研,作者:海榕君

在今年的10月15日,中證指數公司發佈了儲能指數 :編撰方法是從儲能電池,電池材料,儲能逆變器,儲能系統集成 等相關產業中選取30個市值最大的公司,儲能指數主要反應A股市場的儲能公司整體變化,指數成分股每半年調整一次。

(數據來源:中證指數公司)

這個指數是市值越大,權重越高 ,其中寧德時代的權重 14.27%,比亞迪權重  10.57%,陽光電源 權重 6.44%,根據 中證指數選出來的30個股,我拉了幾個財務數據 。前面幾個財務數據記錄的是過去 ,淨資產收益率越高的公司 資產質量越好,毛利率高的企業代表行業的競爭格局和定價權品牌力 ,未來3年營收和淨利潤增長取自於國內分析師對它的業績預期。

(數據來源:wind  2021/11/6)

為什麼要發展儲能行業?儲能顧名思義就是先把多餘的能源儲存起來,等需要的時候再調用。中國主推的清潔能源你很清楚了:水能、風能和太陽能。尤其是風能和太陽能,是新能源裏的主力, 但是用新能源發電也有一個挑戰,那就是怎麼能保持電網的穩定,發展儲能以後就可以解決這個問題。

儲能行業主要包括抽水儲能和電化學儲能,國家的政策規劃指引增長空間很大:

  • 抽水儲能方面:  國家能源局印發《抽水蓄能中長期發展規劃(2021-2035 年)》,《徵求意見稿》提出到 2035年我國抽水蓄能裝機規模將增加到3億千瓦,比 2020 年抽水蓄能裝機 3149 萬千瓦將增長約10倍左右。

  • 電化學儲能方面: 電化學儲能2020年累計裝機規模為 3269.2MW ,2021 年 7 月 21 日,發改委、能源局發佈《關於加快推動新型儲能發展的指導意見》,明確目標至 2025 年,國內新型儲能(除抽水蓄能外的儲能系統)裝機總規模達 30GW 以上,預計每年的行業增速是70%左右。

國家為了完成碳中和的目標對儲能需求很大,但是建設儲能需要花錢,是需要成本的。出資建設儲能有三個主體:

  • 各個地方的國家電網,國家電網主要是建設抽水儲能,抽水儲能能容納的容量大 ,單位成本低 ,這個指數暫時沒有包括 抽水儲能公司。

  • 綠電運營商,儲能對他們來説是成本,不是利潤,他們的收益率本來就不高,他們希望降低儲能成本,同時希望提高上網電價。 綠電運營商購買儲能集成商的服務是採取招投標的形式 ,國內這一塊競爭比較激烈,價格戰趨勢明顯,價格殺下去,利好門檻高的公司。未來這一塊應該有更好的商業模式 ,能形成多贏的局面。

  • 個人和工商業用户 ,國內的工商業未來有爆發跡象,國內一些工廠被限電以後,有動力自己做分佈式光伏和配套的儲能系統,國內的用户側發展緩慢,目前確定性最高的是國外的户用需求,正在迅速爆發,需求快速增長,價格高,毛利高。

現在國內的儲能行業還處於導入期,應該類似前兩年的光伏 ,大部分公司的電化學儲能業務佔比總收入比較還很小 ,佔比小的原因是儲能業務前幾年的商業模式不成立 ,單獨儲能業務養不活一個公司,現在市場的邏輯是:誰的儲能業務佔比高,誰未來增長的彈性大,現在國內儲能行業發展實際剛開始,到明年才能慢慢看出來哪家公司的能力更強一些,這個指數暫時也沒有行業ETF,等明年開始估計有基金公司陸續發行行業基金。

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶