本文來自：上海證券報，作者：劉立
又一行業搭上了漲價的東風！
草甘膦龍頭新安股份、和邦生物近日發佈一季度業績預吿，其中新安股份一季度淨利預計同比大增（追溯調整後）1281%至1434%。
“去年下半年以來，草甘膦價格一直處在上升通道，目前產品依然供不應求，公司產銷兩旺。”有相關上市公司負責人吿訴上證報。
從去年初的每噸2萬元出頭，到現在的每噸超過3.2萬元，草甘膦價格一直處在上升通道。來源：百川盈孚
價格為何持續大漲？
草甘膦為全球市場份額最大的除草劑，具有高效、低毒、廣譜滅生性等優點，為農業生產以及果園除草所廣泛採用。由於產能過剩，草甘膦價格在2018年至2020年初一直處在震盪下行中。隨着環保監管日趨嚴格，行業部分中小落後產能開始持續退出，行業供需格局出現改善，其價格從去年三季度至今持續走出大漲行情。
2018年4月至今價格走勢。來源：百川盈孚
業內人士表示，去年下半年以來，海外訂單和國內需求增加，直接導致草甘膦行業打破兩年來的低迷格局，迎來一輪向上的大週期。
此外，去年8月的四川樂山洪水嚴重影響福華、和邦生物、好收成等三家生產企業（合計產能佔比達40%），行業庫存持續下降。同時，從去年第三季度開始原料甘氨酸成本上漲，也推動了草甘膦漲價。
上半年是北半球除草劑銷售旺季，草甘膦產業鏈依然“漲”字當頭。
在上游，據卓創資訊監測，近期草甘膦原藥行情維持上漲態勢，在產企業以執行預收訂單為主，市場整體現貨緊俏，持貨商調漲報價意願較濃。
東北證券在研報中預期，目前海外地區草甘膦整體庫存較低，全球草甘膦補庫週期存在，草甘膦今年價格中樞有望同比上移，相關公司盈利有望超預期。
龍頭企業業績亮眼
我國是草甘膦的主要生產國家，2020年總產能約70萬噸。在上市公司中，興發集團產能18萬噸/年，佔比約25%；新安股份產能8萬噸/年；江山股份產能7萬噸/年；廣信股份產能6萬噸/年；和邦生物產能5萬噸/年；揚農化工產能4萬噸/年。
4月6日晚間，新安股份披露業績預增公吿，預計今年第一季度淨利潤2.7億元至3億元，與上年同期（追溯調整前）相比增加2920%至3256%，與上年同期（追溯調整後）相比增加1281%至1434%。
公司表示，2020年四季度至今，有機硅行業持續回暖，市場需求進一步提升。公司在提升單體產能的同時（公司新增15萬噸有機硅單體產能於2020年11月全面達產， 整體產能利用率保持在較高水平），混煉膠、密封膠、硅油等主要終端產品整體銷量及收入的增幅均在50%以上，訂單增速顯著，產銷量及產品價格較去年同期上漲明顯。
公司另一主營產品草甘膦自2020年下半年以來，行業供需情況良好，產品價格持續走高，今年一季度價格及銷量較去年同期也有一定程度上漲，公司充分保障產能，有效提升製劑化率，豐富農化產品羣，積極搶佔國內外市場份額，促進經營業績有效提升。
新安股份此前公佈的2020年度業績快報顯示，2020年營業總收入約125.16億元，同比增加4.25%（與追溯調整後數據相比）；歸屬於上市公司股東的淨利潤約5.85億元（與追溯調整後數據相比），同比增加26.91%。
同樣，和邦生物也依靠主營產品銷售的量價齊升，強勢逆襲。
4月7日，公司發佈今年一季度業績預吿，預計實現淨利潤為2.4億元—2.8億元，與上年同期相比增加2.7億元到3.1億元，較2019年同期增加112.22%到147.59%。
公司表示，一季度淨利潤提升，一方面得益於雙甘膦工藝優化項目於2020年完工，雙甘膦裝置產能進一步提升；另一方面受益於公司主要產品純鹼、草甘膦以及玻璃市場景氣度大幅提升，產品產銷兩旺。
近日，公司在投資者互動平台表示，公司主營產品有純鹼、玻璃、草甘膦、雙甘膦，目前產銷兩旺，各產品價格上漲，對公司的利潤有提升作用。
公司同時披露2020年度業績快報，去年公司實現營業收入52.61億元，較上年同期下降11.87%；淨利潤4094.25萬元，較上年同期下降92.08%。公司稱，業績下降主要原因為去年上半年受新冠疫情影響，公司物流不暢、下游企業復工緩慢，公司產品的銷售業績有所下降；去年8月公司生產經營所在地樂山市五通橋區遭遇洪水災害，導致公司遭受較大經濟損失所致。
此外，從已發佈年報和年報預報的多家生產草甘膦的農化類上市公司看，草甘膦已成為去年以來相關公司的增收“利器”。
今年年初，國內草甘膦龍頭興發集團發佈業績預增公吿，公司預計2020年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為6.05億元-6.65億元，同比增長100%-120%；扣除非經常性損益的淨利潤為6.2億元-6.8億元，同比增長110%-130%。據瞭解，有機硅和草甘膦是公司的營收大頭，去年前三季度，草甘膦、有機硅DMC和107膠合計營收超過30億元，佔收入比例超50%。
揚農化工日前披露的年報顯示，2020年全年實現營業收入98.31億元，同比增長12.98%；歸屬於母公司股東淨利潤12.10億元，同比增長3.41%。其中，第四季度實現營業收入18.75億元，同比增長14.35%；歸屬於母公司股東淨利潤1.87億元，同比增長86.16%。
來源：揚農化工2020年年度報吿
報吿期內，公司除草劑銷量達到5.04萬噸，同比增長31.92%，實現營收23.33億元，同比增長40.17%。有機構預計除草劑板塊有望在2021年對公司業績繼續帶來較大提升。
