您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
《大行报告》大和降颐海国际(01579.HK)目标价至88.4元 评级「持有」
阿思达克 03-25 16:33
大和发表研究报告指,颐海国际(01579.HK)去年下半年业绩逊市场预期,市场主要关注方便食品产品放缓,及去年下半年产生销售开支高於预期。方便食品如自热小火锅及新产品,去年下半年按年增长仅33%,对销售贡献占比则由前年下半年的25%扩大至27.8%。由於到店用餐防疫限制,去年下半年关连方销售进一步下跌。

报告另称,颐海关连方销售定价压力持续,去年下半年火锅调味品销售均价按年跌7%。不过,颐海去年下半年第三方火锅调味品按年增32%属业绩亮点。

大和引述管理层称,现时未见火锅调味品市场见顶,将专注於产品类别扩张,产品、供应链及销售渠道改善。公司专注於渗透至三、四线城市,由去年开始已利用较低价产品进军此类市场。

报告下调颐海今明两年收入预测8%至11%,下调纯利预测12%至16%,以反映降低毛利率预测1.4个百分点,及上调销售开支预测。以现金流折现率计,目标价由101元下调至88.4元,评级「持有」。

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶