1月18日晚,A股各大快遞龍頭2020年12月的業績快報同時出爐,除申通外,各大快遞公司的收入都有明顯增長,順豐更是單月營收創下156億的歷史新高。盤面上,順豐控股表現也較為優異,2020年至今累計已漲超146%,市值已超4000億元。
數據顯示,12月份,全國快遞服務企業業務量完成92.5億件,同比增長37.4%,是疫情期間最先回暖的行業之一。
從A股各大快遞龍頭髮布的公吿看,作為行業第一的順豐控股營收收入和同比增速都保持第一。12月,順豐控股速運物流業務營業收入為147.38億元,同比增長30.77%;韻達股份快遞服務業務收入34.60億元,同比增長1.3%;圓通速遞快遞產品收入32.96億元,同比增長18.1%;申通快遞公司快遞服務業務收入22.48億元,同比下降9.5%。
從業務完成量上看,12月各公司完成量都爆發式增長。順豐完成8.7億票,同比增長49%;韻達完成15.41億票,同比增長37%;圓通完成14.9億票,同比增長45.7%;申通完成9.64億票,同比增長25.9%。
從快遞單票收入上看,各大快遞龍頭的單票收入都在同比降低,價格戰趨勢依舊較為明顯。順豐單票收入為16.94元,同比降低12.2%;韻達單票2.25元,同比降低26%;圓通單票2.21元,同比降低18.9%;申通單票收入為2.33元,同比大降28.1%。
2020年全年來看,順豐增速達68.1%,大幅領先行業平均的增速31.2%,主要是由於2020年公司時效件與特惠專配產品均保持較高增長,同時順豐在下沉市場快速擴張導致。通達系中韻達、圓通保持領先,而申通增速則跑輸行業。
因此從大盤表現來看,順豐股價一路呈上漲趨勢,漲幅超一倍,領跑行業;而圓通和韻達股價自下半年以來都有不同程度下跌,申通股價則已經腰斬,2020年至今跌幅已超50%。
此外,港股上市的中通2020年完成業務量 170 億件,同比增長40.3%,業務量穩居行業第一,中通市場份額約為20.48%,成為國內首家快遞市場份額突破20%的企業。
2020年12月份,全國快遞服務企業業務量完成92.5億件,同比增長37.4%;業務收入完成926.2億元,同比增長20%。2020年,全國快遞服務企業業務量累計完成833.6億件,同比增長31.2%;業務收入累計完成8795.4億元,同比增長17.3%。
2020年我國快遞業務量由負轉正,由於疫情影響,線上消費、直播帶貨、電商扶貧等加速興起,因此今年以來我國網上購物數額增長較快,對快遞業務的需求量也在持續增大。據國家統計局數據顯示,全年全國網上零售額達117601億元,同比增長10.9%。受此利好影響,預計快遞業務全年業務量增速處於30%左右。
不過,雖然當前行業發展增速較快,市場不斷擴大,但是快遞行業的成本壓力長期存在,且由於價格戰等因素,導致單價長期處在低位,無法得到改善。因此,當前行業的競爭也在不斷加劇分化,形成新的格局。
目前,國內疫情防控形式顯著好轉,宏觀經濟持續向好。因此線上消費潛力不斷釋放,下沉市場持續為行業提供增量,行業規模穩定高增長。國家郵政局表示,預計2021年郵(快)件業務量完成1219億件,同比增長12%左右;全行業業務收入完成1.2萬億元,同比增長11%左右。其中,快遞業務量完成955億件,同比增長15%左右;業務收入完成9800億元,同比增長12%左右。
可見,今年快遞需求增長確定性較強,依舊是增量行業。而供給端,份額則繼續向頭部加速集中,一線快遞企業之間的分化也更加明顯。當前,各大龍頭為爭奪市場份額也在動作不斷,有的公司虧損擴大,困境之下選擇砍掉影響利潤的業務,聚焦快遞主業;有的公司一邊應對價格戰,一邊持續發展新業務,向綜合物流服務商邁進。
如順豐控股當前已經與22家國內疫苗生產企業達成合作,承辦新冠疫苗落地配送業務,為接下來國內的冷鏈藥品存儲配送需求做進一步準備,提前進行的產業佈局,有望以領先的服務質量和運營經驗抓住機會;1月13日,韻達與蘇寧物流簽訂了協議,共同打造全國性設施網絡平台,此舉也是韻達在尋找新的單量來源。
綜合來看,順豐控股的優勢依舊明顯,而通達系由於價格持續競爭,主業業績進入下行週期。當前,電商快遞仍處在格局出清的前夜,隨着二三線快遞公司逐步退出,龍頭快遞企業市佔率持續上升,網絡穩定、精細化管理能力強的頭部公司將最終勝出,預計2021年整個行業也將在高增長中,確定新的行業格局。