格隆匯 11 月 18日丨招商蛇口(001979.SZ)公佈，公司擬作為原始權益人與申萬宏源證券有限公司(“計劃管理人”)在不超過人民幣42億元的規模和不超過5年的期限內合作開展申萬宏源-招商蛇口-泰格明華資產支持專項計劃(暫定名，以發行時的最終名稱為準，“專項計劃”)，並將公司全額認購的招商投資-招商蛇口泰格明華私募股權投資基金(“契約型私募基金”)份額轉讓予專項計劃。

專項計劃的交易步驟：

(一)招商投資管理(深圳)有限公司(“招商投資”)作為私募基金管理人發起設立契約型私募基金，契約型私募基金將作為專項計劃的投資通道投向股權及債權資產，並以契約型私募基金份額作為專項計劃的基礎資產。公司作為契約型私募基金的基金投資者認購全部基金份額並根據基金合同的約定實繳基金出資。

(二)公司及公司全資子公司達峯國際股份有限公司(“達峯國際”)分別持有深圳市招盛閣置業管理有限公司(“招盛閣置業”)及明華(蛇口)海員服務公司(“明華海員”，與招盛閣置業合稱“項目公司”)100%的股權。明華海員持有位於深圳市南山區蛇口龜山路明華中心一號樓、明華中心二號樓的房屋所有權及其佔用範圍內的國有建設用地使用權(“明華國際會議中心”)，招盛閣置業持有位於深圳市南山區蛇口南海大道西泰格公寓的房屋所有權及其佔用範圍內的國有建設用地使用權內的國有建設用地使用權(“泰格公寓”，與明華國際會議中心合稱“物業資產”)。公司及達峯國際擬在北京產權交易所公開掛牌轉讓的方式，轉讓公司持有的招盛閣置業100%的股權、公司對招盛閣置業享有的債權及達峯國際持有的明華海員100%的股權、達峯國際對明華海員享有的債權(“交易標的”)。受讓方將根據上述國有產權公開掛牌結果確定。

(三)契約型私募基金設立深圳市招平盛圓投資有限公司(“招平盛圓”)及招平盛泰投資有限公司(“招平盛泰”)，參與前述交易標的的摘牌。目前公司及達峯國際已就前述公開掛牌轉讓安排完成項目信息正式披露。招平盛圓及招平盛泰已向北京產權交易所遞交受讓申請。

(四)如招平盛圓及招平盛泰成功確認受讓資格，則公司擬將契約型私募基金項下的基金份額作為基礎資產，轉讓予專項計劃，在不超過人民幣42億元的規模和不超過5年的期限內開展專項計劃。如屆時招平盛圓及招平盛泰未成功摘牌，契約型私募基金將終止。

(五)公司擬認購一支由申銀萬國創新資本管理有限公司(簡稱“合夥型私募基金管理人”)設立並管理的，擬用於投資專項計劃次級資產支持證券的合夥型私募基金(“合夥型私募基金”,合夥型私募基金名稱以設立時的最終名稱為準)，認購金額合計不超過人民幣9.6億元。

專項計劃的基本情況如下：掛牌場所：擬申請在深圳證券交易所掛牌；公司享有的全部契約型私募基金。契約型私募基金持有對招平盛圓、招平盛泰的股東借款，並間接持有明華海員及招盛閣置業的100%股權；產品期限：5年；發行規模不超過人民幣42億元，具體發行規模參考物業資產估值、市場條件、政策環境及監管部門的要求確定；分層情況：專項計劃的資產支持證券分為優先A級資產支持證券(18億，佔比43.37%)、優先B級資產支持證券(3億，佔比7.23%)、次級資產支持證券(20.5億，佔比49.40%)。

合夥型私募基金的基本情況：總規模為24.51億元；投資方向：專項計劃次級資產支持證券；期限：經營期限為10年，投資期限為5年。

公司利用物業資產開展資產證券化，有利於提高公司資產的流動性。同時，此次專項計劃的實施預計為公司貢獻報告期淨利潤約25億元(對公司財務數據的影響最終將以審計機構的審計結果為準)，有利於公司開拓融資渠道，提高資金使用效率，改善資產負債率。