作者:孫越
來源:上海證券報
今日上午,A股低開後弱勢震盪。截至午間收盤,上證綜指報收3440.71點,下跌0.30%;深證成指報收13623.06點,下跌1.05%;創業板指報收2641點,下跌2.22%。
行業板塊跌多漲少,週期板塊再度輪動,公用事業、建築材料、有色金屬等板塊領漲兩市。食品飲料、農業種植也表現活躍。
近期,券商分析師也將目光聚焦在週期股的挖掘上,市場上還有哪些是處於低位的順週期板塊呢?
回顧本週行情,週期股輪動明顯,房地產、有色金屬、水泥、工程機械等都有一波上漲。
週一,大金融股集中爆發,銀行、保險、房地產等紛紛走強,帶動滬指站上3400點。週二,A股煤炭、鋼鐵、基建、有色等週期板塊領漲,銀行、非銀金融等板塊小幅回調。
週三,電力板塊扛起領漲大旗,火電板塊早盤表現較為活躍。在火電板塊中,華能國際、華電國際、華電能源等多股漲停。惠天熱電、國投電力等漲逾4%。水電板塊中,三峽水利漲超7%。
對於今日電力板塊大漲的原因,銀河證券電力行業分析師周然表示,主要是低估值疊加業績因素支撐了火電行業的表現。
周然指出,對於二季度來説,煤價下降幅度明顯,火電企業具備較高的業績彈性。展望下半年,隨着經濟回暖,用電量增速仍有保障,板塊估值處在歷史低位,估值修復可期。此外,汛期來水有望持續偏豐,優質水電資產股息率較高,防禦屬性強。
川財證券表示,全國日發電量和統調用電負荷連創新高,得益於經濟基本面的穩健快速發展,以及持續的高温天氣帶來的降温負荷拉動,電網負荷持續上升,經濟復甦的韌性和活力進一步彰顯,用電需求有望持續加大。
從近期機構發佈的投資策略中不難發現,“順週期”一詞頻頻被點名。低估值週期板塊輪動下,誰會成為下一個有所表現的板塊?
開源證券首席策略分析師牟一凌對週期板塊的推薦順序為:
第一,經濟復甦帶動需求回暖,行業景氣將在走出淡季後逐步得到驗證:化工、建材、工程機械、有色(銅、銀、鋁)、煤炭;
第二,作為“週期之眼”的大金融板塊:房地產、保險、銀行;
第三,順週期消費:汽車、家電。
國泰君安建材鮑雁辛團隊認為,高温、雨水天氣的影響已逐漸消散。水泥、玻璃、玻纖全面進入超預期漲價窗口。下半年的旺季,因為地產以及新老基建項目的疊加,水泥量價有望大超市場預期。
此外,國泰君安鋼鐵行業首席分析師李鵬飛認為,鋼鐵板塊目前處於低預期、低估值階段,已進入重要戰略配置期。未來兩三年的需求週期可能因為地產和基建發生變化。中長期來看,鋼鐵產業格局向好,集中度提升,龍頭議價權提升,競爭格局優化。